Orientace v procesu vydávání podnikových dluhopisů může být pro nováčky ve finančním světě složitou a zastrašující záležitostí. Abychom vám pomohli tento proces zjednodušit a zpřístupnit, poskytne vám tento komplexní průvodce přehled procesu emise podnikových dluhopisů s uvedením jednotlivých kroků a klíčových úvah, které je třeba mít během této cesty na paměti.
Před zahájením procesu emise podnikových dluhopisů je důležité mít přehled o trhu s podnikovými dluhopisy a jeho jednotlivých účastnících. To zahrnuje pochopení základů podnikových dluhopisů, různých dostupných typů a toho, kdo jsou klíčoví hráči na trhu. Tím získáte základy znalostí, které vám pomohou při rozhodování v průběhu celého procesu emise.
Vydání podnikového dluhopisu je pro každou společnost významným krokem a vyžaduje značné množství plánování a příprav. To zahrnuje stanovení částky, která má být získána, typu dluhopisu, který má být vydán, načasování, stanovení ceny a struktury nabídky.
Po rozhodnutí vydat podnikový dluhopis je dalším krokem výběr upisovatele. Jedná se o důležité rozhodnutí, protože upisovatel bude zodpovědný za většinu práce související s procesem emise, od marketingu dluhopisu potenciálním investorům až po stanovení ceny a distribuci.
Před vydáním podnikového dluhopisu je nutné dokončit všechna nezbytná regulační podání. To zahrnuje podání u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a dalších příslušných regulačních orgánů, jakož i získání potřebných schválení a povolení.
Po dokončení nezbytných regulačních podání je dalším krokem zahájení marketingu dluhopisu potenciálním investorům. To zahrnuje spolupráci s upisovatelem na vytvoření účinné marketingové strategie a zajištění toho, aby se všichni potenciální investoři o nabídce dluhopisu dozvěděli.
Stanovení ceny a distribuce dluhopisu je posledním krokem v procesu emise podnikových dluhopisů. Jedná se o stanovení ceny, za kterou bude dluhopis nabízen, a jeho následnou distribuci investorům.
Proces emise podnikových dluhopisů může být složitý a zastrašující, ale při jasném pochopení jednotlivých kroků a pečlivém plánování jej lze úspěšně zvládnout. Tento komplexní průvodce poskytl přehled klíčových úvah a kroků spojených s tímto procesem, od pochopení trhu s podnikovými dluhopisy až po stanovení ceny a distribuci dluhopisu.
Náklady na vydání podnikového dluhopisu se liší v závislosti na řadě faktorů, včetně velikosti a typu vydávaného dluhopisu, bonity emitenta a aktuálních tržních podmínek. Obecně náklady na vydání dluhopisu zahrnují poplatky zaplacené upisovateli, tiskové a právní poplatky spojené s nabídkou dluhopisu a náklady na marketing dluhopisu potenciálním investorům.
Existují tři základní způsoby, jak lze dluhopisy vydat: prostřednictvím soukromé nabídky, veřejné nabídky nebo komunálního dluhopisu.
Soukromé umístění je situace, kdy je dluhopis vydán malé skupině akreditovaných investorů, obvykle prostřednictvím investiční banky. Obvykle se provádí u větších a složitějších dluhopisů a tento proces je zpravidla rychlejší a levnější než veřejná nabídka.
Veřejná nabídka je situace, kdy je dluhopis nabízen veřejnosti prostřednictvím upisovatele. Jedná se o nejběžnější způsob emise dluhopisů, který umožňuje získat větší okruh potenciálních investorů. Tento proces může být dražší a časově náročnější než neveřejná nabídka, ale může také vést k nižší úrokové sazbě pro emitenta.
Komunální dluhopis je dluhopis vydaný státem nebo místní samosprávou. Tyto dluhopisy se obvykle používají k financování infrastrukturních projektů a jsou často osvobozeny od federálních, státních a místních daní.
Ano, soukromá společnost může vydávat podnikové dluhopisy. Je však třeba mít na paměti několik věcí. Za prvé, soukromé společnosti obecně hůře získávají kapitál než veřejné společnosti. To znamená, že možná budou muset platit vyšší úrokové sazby ze svých dluhopisů, aby přilákaly investory. Za druhé, soukromé společnosti mohou být nuceny zveřejnit více informací o svých finančních údajích a obchodních operacích, aby mohly dluhopisy prodat. To by mohlo potenciálně poskytnout konkurentům výhodu. A konečně, soukromé společnosti možná budou muset před vydáním dluhopisů získat souhlas svých akcionářů.
Ne, dluhopis nemůže vydat jen tak někdo. Aby mohla organizace vydat dluhopis, musí ji nejprve schválit vládní agentura nebo ratingová agentura. Jakmile je organizace schválena, může vydávat dluhopisy, aby získala peníze na různé účely.
Společnost LLC může vydávat dluhopisy, pokud je organizována jako ziskový subjekt a pokud splňuje požadavky pro vydávání dluhopisů podle státních a federálních zákonů. Obecně platí, že společnost LLC musí mít dobrý úvěrový rating, aby mohla vydávat dluhopisy. Společnost LLC musí mít také představenstvo a řídicí tým, který dohlíží na vydávání dluhopisů a použití výnosů z dluhopisů.