1. Pochopení základů výnosů dluhopisů – Dluhopisy jsou dluhové závazky vydávané společnostmi a vládami za účelem získání finančních prostředků na různé projekty. Výnos dluhopisu je výnos, který investor získá z držby dluhopisu za dané časové období. Výnos se obvykle vyjadřuje jako roční procentní sazba (RPSN) a vypočítává se tak, že se zohlední jak kupónová sazba dluhopisu, tak případné kapitálové zisky nebo ztráty, které mohou být realizovány při prodeji dluhopisu.
2. Vliv úrokových sazeb na výnosy dluhopisů – Úrokové sazby mají přímý vliv na výnosy dluhopisů. Když se úroková sazba zvyšuje, ceny dluhopisů klesají a výnosy rostou. Naopak, když úroková sazba klesá, ceny dluhopisů rostou a výnosy klesají. Je důležité mít na paměti, že výnos dluhopisu není totéž co kupónová sazba dluhopisu, i když spolu souvisejí.
3. Výpočet efektivního výnosu dluhopisu – Efektivní výnos dluhopisu je celkový výnos, který investor obdrží při zohlednění všech peněžních toků spojených s dluhopisem. Zahrnuje kupónové platby, případné kapitálové zisky nebo ztráty realizované při prodeji dluhopisu a reinvestiční výnosy vzniklé reinvestováním kupónových plateb. Pro výpočet efektivního výnosu dluhopisu musí investor vzít v úvahu všechny tyto peněžní toky a diskontovat je zpět na současnou hodnotu.
4. Výnosy dluhopisů vs. úrokové sazby – Jak bylo uvedeno výše, výnosy dluhopisů a úrokové sazby spolu souvisejí, ale nejsou stejné. Výnos dluhopisu je určen kupónovou sazbou a tržní cenou dluhopisu. Úrokovou sazbu určuje Federální rezervní systém a je to sazba, za kterou si banky mohou půjčit peníze od Federálního rezervního systému.
5. Výpočet výnosu do splatnosti – Výnos do splatnosti (YTM) je celkový výnos, který investor obdrží při držení dluhopisu až do jeho splatnosti. Bere v úvahu kupónové platby, dnešní cenu dluhopisu a případné kapitálové zisky nebo ztráty realizované při prodeji dluhopisu. Pro výpočet YTM dluhopisu musí investor použít vzorec, který zohledňuje kupónové platby, aktuální cenu dluhopisu a dobu zbývající do splatnosti dluhopisu.
6. Porozumění výnosové křivce – Výnosová křivka je graf, který znázorňuje výnos dluhopisu v závislosti na době do jeho splatnosti. Výnosová křivka se používá k porovnání různých dluhopisů a k určení, které dluhopisy poskytují nejvyšší výnosy. Tvar výnosové křivky může také poskytnout představu o směru vývoje úrokových sazeb.
7. Zkoumání dalších výpočtů výnosů dluhopisů – Kromě výnosu do splatnosti existuje několik dalších výpočtů výnosů dluhopisů, které by investoři měli znát. Patří mezi ně aktuální výnos, výnos do splatnosti, efektivní roční výnos a reálný výnos. Každý z těchto výpočtů poskytuje investorovi cenné informace a měl by být brán v úvahu při hodnocení dluhopisu.
8. Výhody výpočtu výnosů dluhopisů – Výpočet výnosů dluhopisů může investorům pomoci činit informovaná rozhodnutí, pokud jde o investování do dluhopisů. Pochopením různých výpočtů výnosů dluhopisů mohou investoři lépe vyhodnotit potenciální výnos dluhopisu a rozhodnout se, zda je vhodnou investicí pro jejich portfolio. Výpočet výnosů dluhopisů může investorům také pomoci porovnat různé dluhopisy a určit, které dluhopisy poskytují nejvyšší výnosy.
Chcete-li vypočítat efektivní sazbu na kalkulačce, musíte zadat následující informace:
-Nominální úrokovou sazbu
-Počet složených období za rok
-Délku půjčky v letech
Po zadání těchto informací musíte na kalkulačce stisknout tlačítko “ efektivní sazba“. Tím získáte požadovanou odpověď.
Efektivní úroková sazba diskontního dluhopisu je částka úroku, kterou majitel dluhopisu obdrží za dobu trvání dluhopisu, vydělená kupní cenou dluhopisu. Chcete-li vypočítat efektivní úrokovou sazbu, nejprve sečtěte všechny úrokové platby, které majitel dluhopisu obdrží po dobu životnosti dluhopisu. Poté tento součet vydělte kupní cenou dluhopisu. Výsledkem je efektivní úroková sazba.
Existuje několik různých způsobů, jak vypočítat ekvivalentní výnos dluhopisu a efektivní roční výnos. Jedním ze způsobů výpočtu ekvivalentního výnosu dluhopisu je vydělit úrokovou sazbu dluhopisu počtem dní v roce. Tím získáte denní úrokovou sazbu dluhopisu. Chcete-li vypočítat efektivní roční výnos, musíte vynásobit denní úrokovou sazbu dluhopisu počtem dní v roce.
Matematika efektivní sazby je proces výpočtu efektivní úrokové sazby úvěru. Efektivní úroková sazba představuje skutečné náklady na vypůjčení peněz s přihlédnutím ke skutečnosti, že úroky z půjčky se obvykle platí ve splátkách. K výpočtu efektivní úrokové sazby potřebujete znát úrokovou sazbu, počet splátek za rok a jistinu úvěru.