Komplexní přehled problémů a problémů při analýze finančních ukazatelů
1. Výpočet finančních ukazatelů – přehled
Finanční ukazatele jsou užitečným nástrojem pro investory a vlastníky podniků, který jim umožňuje získat přehled o finančním zdraví podniku. Tyto poměrové ukazatele se vypočítávají tak, že se vezmou určité finanční ukazatele a vydělí se jinými finančními ukazateli. Mezi nejčastěji používané finanční ukazatele patří poměr ceny k zisku (P/E), poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, návratnost vlastního kapitálu (ROE) a běžný poměr. Výpočet těchto ukazatelů není obtížný, ale vyžaduje základní znalosti finančních výkazů a finanční analýzy.
2. Běžně používané finanční ukazatele
Mezi nejběžnější finanční ukazatele používané k posouzení finančního zdraví společnosti patří poměr ceny k zisku, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, rentabilita vlastního kapitálu a běžný poměr. Poměr P/E lze použít k rychlému posouzení ziskovosti společnosti, zatímco poměr dluhu k vlastnímu kapitálu lze použít k posouzení zadluženosti společnosti. Rentabilita vlastního kapitálu měří, jak efektivně společnost využívá svá aktiva k vytváření zisku, zatímco ukazatel běžné likvidity měří krátkodobou likviditu společnosti.
3. Úskalí používání finančních ukazatelů
Používání finančních ukazatelů má několik úskalí. Jedním z největších je, že poměrové ukazatele vycházejí z historických finančních údajů a nezohledňují změny na trhu nebo v ekonomice. Proto nemusí být přesnými ukazateli finančního zdraví společnosti. Kromě toho poměrové ukazatele nezohledňují kvalitativní faktory, jako jsou schopnosti managementu nebo firemní kultura.
4. Omezení finančních ukazatelů
Finanční ukazatele mohou být užitečným nástrojem pro investory a vlastníky podniků, ale mají svá omezení. Poměrové ukazatele poskytují pouze přehled o finančním zdraví společnosti a nezohledňují změny na trhu nebo v ekonomice. Kromě toho poměrové ukazatele nezohledňují kvalitativní faktory, jako jsou schopnosti managementu nebo firemní kultura. A konečně, poměrové ukazatele jsou založeny na historických údajích a nemusí odrážet budoucí výkonnost.
5. Přesnost finančních ukazatelů
Přesnost finančních ukazatelů závisí na přesnosti podkladových finančních údajů. Pokud jsou finanční údaje nepřesné, budou nepřesné i poměrové ukazatele. Poměrové ukazatele navíc vycházejí z historických údajů a nezohledňují změny na trhu nebo v ekonomice. Poměrové ukazatele nezohledňují kvalitativní faktory, jako jsou schopnosti managementu nebo firemní kultura.
6. Problémy s interpretací finančních ukazatelů
Interpretace finančních ukazatelů může být obtížná vzhledem k různým faktorům, které mohou ukazatele ovlivnit. Poměrové ukazatele navíc vycházejí z historických údajů a nezohledňují změny na trhu nebo v ekonomice. Poměrové ukazatele navíc nezohledňují kvalitativní faktory, jako jsou schopnosti managementu nebo firemní kultura. Investoři a vlastníci podniků proto musí při interpretaci finančních ukazatelů brát v úvahu celou řadu faktorů.
7. Zneužití finančních ukazatelů
Finanční ukazatele mohou být pro investory a vlastníky podniků užitečným nástrojem, ale mohou být také zneužity. Poměrové ukazatele jsou založeny na historických údajích a lze s nimi snadno manipulovat tak, aby vytvářely růžový obraz finančního zdraví společnosti. Navíc poměrové ukazatele neberou v úvahu kvalitativní faktory, jako jsou schopnosti managementu nebo firemní kultura. Investoři a majitelé firem proto musí být při používání poměrových ukazatelů obezřetní.
8. Strategie pro překonání problémů při používání finančních ukazatelů
Existuje několik strategií, které mohou investoři a vlastníci podniků použít k překonání problémů spojených s používáním finančních ukazatelů. Za prvé, investoři a vlastníci podniků by měli při interpretaci finančních ukazatelů brát v úvahu řadu faktorů. Kromě toho by měli používat více poměrových ukazatelů, aby získali hlubší představu o finančním zdraví společnosti. V neposlední řadě by investoři a vlastníci podniků měli být při používání poměrových ukazatelů opatrní a zohlednit kvalitativní faktory, jako jsou schopnosti managementu nebo firemní kultura.
Jedním z potenciálních problémů analýzy finančních ukazatelů je, že může být obtížné porovnávat společnosti v různých odvětvích. Je to proto, že různá odvětví mají různá „normální“ rozmezí finančních ukazatelů. Například společnost v maloobchodním odvětví může mít velmi odlišný poměr dluhu k vlastnímu kapitálu než společnost ve zpracovatelském průmyslu.
Dalším potenciálním problémem analýzy finančních ukazatelů je, že může být obtížné porovnávat společnosti různých velikostí. Je to proto, že finanční ukazatele společnosti se obvykle liší, pokud se jedná o malou společnost a velkou společnost. Například malá společnost může mít velmi vysoký poměr tržeb na zaměstnance, zatímco velká společnost může mít velmi nízký poměr tržeb na zaměstnance.
V neposlední řadě může být obtížné provést analýzu finančních ukazatelů na mezinárodní úrovni. Je tomu tak proto, že různé země mají různé účetní standardy, což může ztěžovat přeshraniční porovnávání finančních ukazatelů.