Co je to likvidita?
Likvidita je důležitým ukazatelem finančního zdraví, protože měří schopnost společnosti splácet své krátkodobé dluhy a závazky. Je měřítkem toho, jak rychle může společnost přeměnit svá oběžná aktiva na hotovost. Společnost s dobrou likviditou by měla být schopna splácet své krátkodobé závazky, aniž by musela prodávat své dlouhodobé investice nebo jiná aktiva.
Ukazatel běžné likvidity je jednoduchým, ale důležitým ukazatelem likvidity. Vypočítá se vydělením oběžných aktiv společnosti jejími krátkodobými závazky. Oběžná aktiva jsou taková, která lze snadno přeměnit na hotovost, jako je hotovost, pohledávky a obchodovatelné cenné papíry. Krátkodobé závazky jsou ty, které musí být splaceny v krátké době, jako jsou závazky, daně a mzdy. Vyšší ukazatel krátkodobých závazků naznačuje, že společnost má více likvidních aktiv k pokrytí svých krátkodobých závazků.
Rychlý ukazatel je dalším ukazatelem likvidity, který zohledňuje schopnost společnosti splácet své krátkodobé závazky. Vypočítá se tak, že se od oběžných aktiv odečtou zásoby a výsledek se vydělí krátkodobými závazky. Tento ukazatel je užitečný pro posouzení schopnosti společnosti uhradit své krátkodobé závazky, aniž by musela prodat své zásoby.
Ukazatel hotovosti je nejkonzervativnějším měřítkem likvidity. Vypočítá se vydělením hotovosti a peněžních ekvivalentů společnosti (jako jsou účty peněžního trhu a krátkodobé investice) jejími krátkodobými závazky. Tento ukazatel je užitečný při posuzování schopnosti společnosti splácet své krátkodobé dluhy, aniž by musela prodat své dlouhodobé investice nebo jiná aktiva.
Dalším důležitým nástrojem pro posouzení likvidity společnosti je analýza peněžních toků. Slouží k vyhodnocení množství peněžních prostředků, které společnost generuje ze své činnosti. Porovnáním peněžních prostředků vytvořených z provozní činnosti s peněžními prostředky použitými na investice a další činnosti mohou společnosti zjistit, zda mají dostatek peněžních prostředků na splácení svých krátkodobých závazků.
Pracovní kapitál je důležitým ukazatelem likvidity společnosti. Vypočítá se odečtením krátkodobých závazků od oběžných aktiv. Vyšší provozní kapitál znamená, že společnost má více likvidních aktiv na úhradu svých krátkodobých závazků.
Ukazatel úrokového krytí je měřítkem schopnosti společnosti splácet své dluhové závazky. Vypočítá se vydělením zisku společnosti před úroky a zdaněním (EBIT) jejími úrokovými náklady. Vyšší ukazatel úrokového krytí naznačuje, že společnost je schopna splácet své dluhové závazky, aniž by musela prodávat svá aktiva.
Cyklus přeměny hotovosti měří dobu, za kterou společnost přemění své zdroje na hotovost. Vypočítá se odečtením počtu dnů nesplacených zásob (DIO) od počtu dnů nesplacených tržeb (DSO). Nižší cyklus přeměny hotovosti naznačuje, že společnost je schopna přeměnit své zdroje na hotovost rychleji.
Souhrnně lze říci, že likvidita je důležitým ukazatelem finančního zdraví společnosti. Existuje několik finančních ukazatelů, které lze použít k posouzení likvidity společnosti, jako je běžný ukazatel, pohotový ukazatel, ukazatel hotovosti, analýza peněžních toků, pracovní kapitál, ukazatel úrokového krytí a cyklus konverze hotovosti. Pochopením těchto poměrových ukazatelů mohou společnosti činit informovaná rozhodnutí o své likviditě a zajistit si dostatek peněžních prostředků k plnění svých krátkodobých závazků.