Úvod. Finanční ukazatele používají investoři k analýze finančního zdraví společnosti a k určení hodnoty jejích akcií. Pochopením různých finančních ukazatelů mohou investoři při zvažování investic činit informovanější rozhodnutí.
1. Úvod do finančních ukazatelů. Finanční poměrové ukazatele jsou číselné míry používané k hodnocení finanční výkonnosti společnosti. Vypočítávají se tak, že se vezmou dva nebo více finančních údajů z finančních výkazů společnosti a vydělí se. Finanční poměrové ukazatele mohou investorům pomoci posoudit likviditu, ziskovost, efektivnost a solventnost společnosti.
2. Výpočet ukazatele běžného kapitálu: Ukazatel běžného kapitálu, známý také jako ukazatel pracovního kapitálu, měří schopnost společnosti hradit své krátkodobé závazky svými oběžnými aktivy. Vypočítá se vydělením celkových oběžných aktiv společnosti jejími celkovými krátkodobými závazky. Běžný ukazatel 1,2 nebo vyšší je považován za dobrý ukazatel finančního zdraví společnosti.
3. Vyhodnocení ukazatele Quick Ratio. Pohotový ukazatel, známý také jako ukazatel kyselého testu, měří schopnost společnosti hradit své krátkodobé závazky svými nejlikvidnějšími aktivy. Vypočítá se tak, že se od celkových oběžných aktiv společnosti odečtou zásoby a výsledek se vydělí celkovými krátkodobými závazky. Pohotový ukazatel 1,0 nebo vyšší je považován za dobrý ukazatel finančního zdraví společnosti.
4. Porozumění poměru dluhu k vlastnímu kapitálu. Ukazatel poměru dluhu k vlastnímu kapitálu měří výši dluhu společnosti ve vztahu k jejímu vlastnímu kapitálu. Vypočítá se vydělením celkových závazků společnosti jejím celkovým vlastním kapitálem. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu nižší než 1,0 se považuje za dobrý ukazatel finančního zdraví společnosti.
5. Zkoumání marže provozního zisku. Marže provozního zisku měří ziskovost provozu společnosti. Vypočítá se vydělením provozního zisku společnosti jejími celkovými tržbami. Vyšší marže provozního zisku naznačuje, že společnost je efektivnější a generuje ze své činnosti vyšší příjmy.
6. Hodnocení rentability vlastního kapitálu. Rentabilita vlastního kapitálu měří výši výnosu, který akcionáři společnosti získávají ze své investice. Vypočítá se vydělením čistého zisku společnosti celkovým vlastním kapitálem. Vyšší rentabilita vlastního kapitálu znamená, že akcionáři společnosti získávají vyšší výnos ze své investice.
7. Analýza poměru ceny k zisku. Poměr ceny k zisku měří hodnotu akcií společnosti v poměru k jejím ziskům. Vypočítá se vydělením ceny akcií společnosti jejím ziskem na akcii. Nižší poměr ceny k zisku naznačuje, že akcie společnosti jsou podhodnocené.
8. Interpretace dividendového výnosu. Dividendový výnos měří výši dividendy vyplacené společností v poměru k ceně jejích akcií. Vypočítá se vydělením roční dividendy společnosti cenou jejích akcií. Vyšší dividendový výnos znamená, že společnost vyplácí svým akcionářům více dividend v poměru k ceně svých akcií.
Finanční ukazatele jsou pro investory mocným nástrojem k posouzení finančního zdraví společnosti a určení hodnoty jejích akcií. Pochopením různých finančních ukazatelů mohou investoři při zvažování investic činit informovanější rozhodnutí.
Existuje řada finančních ukazatelů, které lze použít k posouzení finančního zdraví podniku, ale pět klíčových ukazatelů je následujících:
1. Ukazatele likvidity
Ukazatele likvidity měří schopnost společnosti splácet své krátkodobé závazky. Dva hlavní ukazatele likvidity jsou ukazatel běžné likvidity a ukazatel pohotové likvidity.
2. Ukazatele aktivity
Ukazatele aktivity měří schopnost společnosti efektivně využívat svá aktiva a generovat tržby. Dva hlavní ukazatele aktivity jsou ukazatel obratu zásob a ukazatel obratu pohledávek.
3. Ukazatele rentability
Ukazatele rentability měří schopnost společnosti vytvářet zisk. Dva hlavní ukazatele rentability jsou hrubá zisková marže a čistá zisková marže.
4. Ukazatele zadluženosti
Ukazatele zadluženosti měří schopnost společnosti obsluhovat své dluhové závazky. Dva hlavní ukazatele zadluženosti jsou poměr dluhu k vlastnímu kapitálu a poměr úrokového krytí.
5. Ukazatele cash flow
Ukazatele cash flow měří schopnost společnosti vytvářet cash flow. Dva hlavní ukazatele cash flow jsou poměr cash flow k tržbám a poměr cash flow k dluhu.
Existuje řada důvodů, proč jsou finanční ukazatele pro investory důležité. Zaprvé umožňují porovnávat společnosti ve stejném odvětví, což může být užitečné při identifikaci potenciálních investičních příležitostí. Za druhé mohou poskytnout přehled o finančním zdraví společnosti, což je důležité pro posouzení rizika. A konečně, finanční ukazatele lze použít ke sledování výkonnosti společnosti v čase, což může být užitečné při rozhodování o nákupu nebo prodeji akcií.
Existuje celá řada finančních ukazatelů, které lze použít k posouzení finančního zdraví podniku, ale některé se používají častěji než jiné. Mezi 10 nejdůležitějších finančních ukazatelů patří:
1. Běžný ukazatel: Tento ukazatel měří schopnost společnosti splácet krátkodobé dluhy svými oběžnými aktivy. Poměr 2:1 nebo vyšší je obecně považován za zdravý.
2. Rychlý poměr: Tento ukazatel je podobný běžnému poměru, ale z výpočtu oběžných aktiv vylučuje zásoby, protože jejich přeměna na hotovost může trvat déle. Poměr 1:1 nebo vyšší je obecně považován za zdravý.
3. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu: Tento ukazatel měří finanční páku společnosti, tedy míru zadlužení, kterou společnost využívá k financování své činnosti. Poměr 2:1 nebo nižší je obecně považován za zdravý.
4. Poměr úrokového krytí: Tento ukazatel měří schopnost společnosti splácet úroky ze svého dluhu. Poměr 2:1 nebo vyšší je obecně považován za zdravý.
5. Zisková marže: Tento ukazatel měří ziskovost společnosti, tedy kolik zisku připadá na jeden dolar tržeb. Ukazatel 5 % nebo vyšší je obecně považován za zdravý.
6. Rentabilita aktiv: Tento ukazatel měří celkovou ziskovost společnosti, neboli kolik zisku připadá na jeden dolar aktiv. Ukazatel 5 % nebo vyšší je obecně považován za zdravý.
7. Rentabilita vlastního kapitálu: Tento ukazatel měří ziskovost společnosti po zohlednění její finanční páky, neboli kolik zisku připadá na jeden dolar vlastního kapitálu. Ukazatel 10 % nebo vyšší je obecně považován za zdravý.
8. Zisk na akcii: Tento ukazatel měří ziskovost společnosti z pohledu akcionáře, neboli kolik zisku přináší každá akcie. Poměr 1 USD nebo vyšší je obecně považován za zdravý.
9. Poměr ceny k zisku: Tento poměr měří cenu akcie společnosti ve vztahu k jejímu zisku na akcii. Poměr 15 nebo nižší je obecně považován za zdravý.
10. Dividendový výnos: Tento ukazatel měří výplatu dividend společnosti ve vztahu k ceně její akcie. Poměr 2 % nebo vyšší je obecně považován za zdravý.