Rentabilita aktiv (ROA) a rentabilita vlastního kapitálu (ROE) jsou dva důležité ukazatele, které používají investoři i vlastníci podniků k hodnocení finanční výkonnosti společnosti. ROA měří, jak dobře společnost využívá svá aktiva k vydělávání peněz, zatímco ROE měří, jak dobře společnost využívá investice svých akcionářů k vytváření zisku. V tomto článku budeme analyzovat výhody a nevýhody ukazatele ROA ve srovnání s ukazatelem ROE.
ROA je měřítkem celkové efektivnosti společnosti při využívání jejích aktiv k vytváření zisku. Vypočítá se vydělením čistého zisku společnosti jejími celkovými aktivy. Vyšší ROA znamená, že společnost lépe využívá svá aktiva k vydělávání peněz.
ROE je měřítkem toho, jak dobře společnost využívá investice svých akcionářů k vytváření zisku. Vypočítá se vydělením čistého zisku společnosti vlastním kapitálem jejích akcionářů. Vyšší ROE znamená, že společnost lépe využívá investice svých akcionářů k vydělávání peněz.
Vyšší návratnost aktiv může být pro společnost výhodná v několika ohledech. Za prvé naznačuje, že společnost efektivně využívá svá aktiva k vytváření zisku. To může vést k lepší výkonnosti v dlouhodobém horizontu, protože společnost může lépe využívat své zdroje k vytváření vyšších zisků. Kromě toho může vyšší rentabilita aktiv přilákat potenciální investory, protože je pravděpodobnější, že budou investovat do společnosti s vyšší rentabilitou aktiv.
Vyšší návratnost aktiv však může vést i k některým potenciálním problémům. Zaprvé může vést k vyšší míře rizika, protože společnost využívá svá aktiva agresivněji k vytváření zisku. To může vést k potenciálním ztrátám, pokud investice společnosti nevyjdou podle plánu. Kromě toho to může vést k vyššímu zadlužení, protože společnost investuje více, aby dosáhla vyšších zisků.
Vyšší návratnost vlastního kapitálu může být pro společnost výhodná v několika ohledech. Zaprvé to svědčí o tom, že společnost efektivně využívá investice svých akcionářů k vytváření zisků. To může vést k lepší výkonnosti v dlouhodobém horizontu, protože společnost může lépe využívat své investice k vytváření vyšších zisků. Kromě toho může vyšší ROE také zlepšit cenu akcií společnosti, protože investoři budou s větší pravděpodobností investovat do společnosti s vyšším ROE.
Vyšší návratnost vlastního kapitálu však může vést i k některým potenciálním problémům. Zaprvé může vést k vyšší míře rizika, protože společnost využívá svůj vlastní kapitál agresivněji k vytváření zisku. To může vést k potenciálním ztrátám, pokud investice společnosti nevyjdou podle plánu. Kromě toho to může vést k vyšší míře zadlužení, protože společnost investuje více, aby dosáhla vyšších zisků.
Závěrem lze říci, že ROA i ROE jsou důležitými ukazateli, které je třeba brát v úvahu při posuzování finanční výkonnosti společnosti. Vyšší ROA sice může vést k lepší výkonnosti a přilákat potenciální investory, ale může také vést k vyšší míře rizika a zadlužení. Podobně vyšší ROE může také vést k lepší výkonnosti a zlepšit cenu akcií společnosti, ale může také vést k vyšší úrovni rizika a zadlužení. V konečném důsledku by investoři a vlastníci podniků měli před jakýmkoli rozhodnutím pečlivě zvážit výhody a nevýhody jednotlivých metrik.