Finanční ukazatele jsou mocným nástrojem pro analýzu finanční výkonnosti společnosti za účelem přijímání informovaných rozhodnutí. Poskytují snadný způsob, jak porovnat výsledky společnosti s jejími srovnatelnými společnostmi nebo s referenčními ukazateli v daném odvětví, a získat tak lepší představu o tom, jak si společnost vede. V této příručce se seznámíme s různými typy finančních ukazatelů a vysvětlíme, jak je lze použít k interpretaci finanční výkonnosti společnosti.
Finanční ukazatele lze rozdělit do několika kategorií, včetně ukazatelů likvidity, ukazatelů ziskovosti, ukazatelů zadluženosti, ukazatelů efektivnosti a ukazatelů ocenění. Každý typ poměrových ukazatelů slouží jinému účelu a každý z nich má jedinečné silné a slabé stránky. Pochopením jednotlivých typů poměrových ukazatelů můžete získat cenné informace o finančním zdraví společnosti.
Ukazatele likvidity se používají k měření schopnosti společnosti plnit své krátkodobé finanční závazky. Ukazují solventnost společnosti a její schopnost platit včas své účty. Mezi nejčastěji používané ukazatele likvidity patří ukazatel běžné likvidity, ukazatel pohotové likvidity a ukazatel hotovosti.
Ukazatele ziskovosti měří schopnost společnosti vytvářet zisk ze své činnosti. Tyto ukazatele vypovídají o tom, jak dobře společnost hospodaří se svými zdroji a jak efektivně využívá svá aktiva k vytváření výnosů. Mezi nejčastěji používané ukazatele rentability patří hrubá zisková marže, čistá zisková marže, rentabilita aktiv a rentabilita vlastního kapitálu.
Ukazatele zadluženosti se používají k měření schopnosti společnosti řídit své dluhy. Ukazují, jak velký je dluh společnosti v poměru k jejím aktivům a jaká je její schopnost dostát svým dluhovým závazkům. Mezi nejčastěji používané ukazatele zadluženosti patří poměr dluhu k aktivům, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu a poměr úrokového krytí.
Ukazatele efektivnosti měří schopnost společnosti řídit své zdroje a operace. Ukazují, jak dobře společnost hospodaří se svými aktivy a jak efektivně využívá své zdroje k tvorbě tržeb. Mezi nejčastěji používané ukazatele efektivnosti patří ukazatel obratu zásob, ukazatel obratu aktiv a ukazatel počtu dnů neuhrazených tržeb.
Ukazatele ocenění se používají k měření ceny akcií společnosti ve vztahu k jejím základním ukazatelům. Tyto poměrové ukazatele poskytují informaci o tom, zda je společnost podhodnocená nebo nadhodnocená ve srovnání s obdobnými společnostmi nebo srovnávacími ukazateli v daném odvětví. Mezi nejčastěji používané oceňovací poměry patří poměr ceny k zisku, poměr ceny k tržbám a poměr ceny k účetní hodnotě.
Finanční ukazatele jsou důležitým nástrojem pro interpretaci finanční výkonnosti společnosti. Pochopením různých typů finančních ukazatelů a jejich použití k interpretaci finanční výkonnosti společnosti můžete získat cenné informace o krátkodobých a dlouhodobých vyhlídkách společnosti.
Existuje řada různých finančních ukazatelů, které lze použít k posouzení finančního zdraví podniku. Pět nejběžnějších poměrových ukazatelů je následujících:
1. Krátkodobý ukazatel – měří schopnost podniku splácet své krátkodobé dluhy pomocí oběžných aktiv. Poměr 2:1 je obecně považován za zdravý.
2. Ukazatel kyselého testu – Jedná se o přísnější měřítko schopnosti podniku splácet své dluhy, které zkoumá pouze nejlikvidnější aktiva (např. hotovost a ekvivalenty). Poměr 1:1 je obecně považován za zdravý.
3. Hrubé ziskové rozpětí – měří procento příjmů, které zbývá po odečtení nákladů na prodané zboží. Vyšší marže svědčí o ziskovějším podnikání.
4. Poměr provozních nákladů – měří procento příjmů, které je vynaloženo na provozní náklady. Nižší poměr znamená efektivnější podnikání.
5. Rentabilita aktiv – měří ziskovost podniku z hlediska výnosnosti jeho aktiv. Vyšší poměr ukazuje na ziskovější podnik.
Na tuto otázku neexistuje jednotná odpověď, protože závisí na konkrétním finančním ukazateli, o který se jedná. Obecně platí, že vyšší finanční poměr je považován za lepší než nižší finanční poměr, protože naznačuje, že společnost je v silnější finanční pozici. Z tohoto pravidla však existují výjimky, proto je důležité poradit se s finančním poradcem a určit, které poměrové ukazatele jsou pro vaši konkrétní situaci nejdůležitější.
Existuje sedm finančních ukazatelů, které se běžně používají k posouzení finančního zdraví společnosti. Jedná se o tyto ukazatele:
1. Ukazatele likvidity
2. Ukazatele aktivity
3. Ukazatele zadluženosti
4. Ukazatele ziskovosti
5. Ukazatele výkonnosti
6. Ukazatele rentability
7. Ukazatele výkonnosti
8. Ukazatele krytí
6. Ukazatele tržní hodnoty
7. Ukazatele peněžních toků
1. Ukazatele likvidity:
Ukazatele likvidity měří schopnost společnosti splácet své krátkodobé závazky. Nejběžnějším ukazatelem likvidity je ukazatel běžné likvidity, který se vypočítá vydělením oběžných aktiv společnosti jejími krátkodobými závazky.
2. Ukazatele aktivity:
Ukazatele aktivity měří efektivnost společnosti při využívání jejích aktiv a řízení jejích závazků. Nejběžnějším ukazatelem aktivity je ukazatel obratu zásob, který se vypočítá vydělením nákladů na prodané zboží společnosti jejími průměrnými zásobami.
3. Ukazatele finanční páky:
Ukazatele finanční páky měří poměr dluhu k vlastnímu kapitálu společnosti a používají se k posouzení finančního rizika společnosti. Nejběžnějším pákovým poměrem je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, který se vypočítá vydělením celkových závazků společnosti jejím celkovým vlastním kapitálem.
4. Ukazatele ziskovosti:
Ukazatele ziskovosti měří schopnost společnosti vytvářet zisk. Nejběžnějším ukazatelem ziskovosti je čistá zisková marže, která se vypočítá vydělením čistého zisku společnosti jejími celkovými výnosy.
5. Ukazatele krytí:
Ukazatele krytí měří schopnost společnosti splácet úroky ze svého dluhu. Nejběžnějším ukazatelem krytí je ukazatel úrokového krytí, který se vypočítá vydělením zisku společnosti před úroky a zdaněním jejími úrokovými náklady.
6. Ukazatele tržní hodnoty:
Ukazatele tržní hodnoty měří cenu akcií společnosti ve vztahu k jejím ziskům, účetní hodnotě a peněžním tokům. Nejběžnějším ukazatelem tržní hodnoty je poměr ceny a zisku, který se vypočítá vydělením ceny akcií společnosti jejím ziskem na akcii.
7. Ukazatele peněžních toků:
Ukazatele peněžních toků měří schopnost společnosti vytvářet peněžní toky. Nejběžnějším ukazatelem cash flow je poměr cash flow k tržbám, který se vypočítá vydělením cash flow z provozní činnosti společnosti jejími celkovými tržbami.