Úvod do ukazatelů peněžních toků
Ukazatele peněžních toků jsou klíčové finanční ukazatele, které měří, jak dobře společnost generuje a hospodaří s peněžními prostředky. Analýzou peněžních toků společnosti mohou investoři a analytici určit schopnost společnosti generovat zisky, vyplácet dividendy a splácet dluhy. Je důležité pochopit, jak vypočítat ukazatele cash flow, protože mohou poskytnout přehled o finanční síle společnosti.
Výpočet cash flow z provozní činnosti
Prvním krokem při výpočtu ukazatelů cash flow je výpočet cash flow z provozní činnosti. To znamená, že se vezme čistý zisk společnosti a připočtou se nepeněžní náklady, jako jsou odpisy a amortizace. Výsledek je měřítkem toho, kolik peněžních prostředků společnost generuje ze své každodenní činnosti.
Odhad peněžních toků z investiční činnosti
Druhým krokem při výpočtu ukazatelů peněžních toků je odhad peněžních toků z investiční činnosti. Jedná se o odečtení částky peněz vynaložených na kapitálové výdaje, jako je nákup zařízení nebo jiných aktiv, od částky peněz získaných z prodeje investic, jako jsou akcie a dluhopisy. Výsledek je měřítkem toho, kolik peněz společnost generuje ze svých investic.
Výpočet peněžních toků z finanční činnosti
Třetím krokem při výpočtu ukazatelů peněžních toků je výpočet peněžních toků z finanční činnosti. Jedná se o odečtení částky peněz získaných z emise nových akcií nebo dluhopisů od částky peněz vyplacených na dividendách nebo jiných výplatách akcionářům. Výsledek je měřítkem toho, kolik peněžních prostředků společnost generuje ze svých finančních aktivit.
Pochopení poměru cash flow k vlastnímu kapitálu
Čtvrtým krokem při výpočtu poměru cash flow je výpočet poměru cash flow k vlastnímu kapitálu. Tento poměr měří, kolik peněžních prostředků společnost generuje ze své činnosti v poměru k částce, kterou investovala do vlastního kapitálu. Tento poměr může poskytnout přehled o schopnosti společnosti vytvářet zisky a vyplácet dividendy.
Výpočet poměru peněžních toků k celkovému dluhu
Pátým krokem při výpočtu poměru peněžních toků je výpočet poměru peněžních toků k celkovému dluhu. Tento poměr měří, kolik peněžních prostředků společnost generuje ze své činnosti v poměru k množství peněz, které si vypůjčila. Tento poměr může poskytnout přehled o schopnosti společnosti splácet své dluhy.
Analýza poměru peněžních toků k úrokovým nákladům
Šestým krokem při výpočtu ukazatelů peněžních toků je výpočet poměru peněžních toků k úrokovým nákladům. Tento poměr měří, kolik peněžních prostředků společnost generuje ze své činnosti v poměru k částce, kterou platí na úrokové náklady. Tento poměr může poskytnout přehled o schopnosti společnosti obsluhovat svůj dluh.
Stanovení poměru volných peněžních toků
Sedmým krokem při výpočtu ukazatelů peněžních toků je výpočet poměru volných peněžních toků. Tento ukazatel měří, kolik peněžních prostředků společnost generuje ze své činnosti po odečtení všech svých výdajů, včetně kapitálových výdajů. Tento ukazatel může poskytnout přehled o schopnosti společnosti generovat hotovost pro investice a další účely.
Závěr
Ukazatele cash flow jsou důležitým nástrojem pro investory a analytiky při hodnocení finanční síly společnosti. Pochopením způsobu výpočtu ukazatelů cash flow mohou investoři získat lepší přehled o schopnosti společnosti vytvářet zisky, vyplácet dividendy a splácet dluhy.
Nejjednodušší způsob, jak vypočítat cash flow, je použít výkaz cash flow. Tento výkaz zobrazuje příliv a odliv peněžních prostředků za určité období.
Ukazatel cash flow, známý také jako ukazatel hotovostního krytí, je finanční ukazatel, který se používá k posouzení schopnosti společnosti splácet své dluhy. Ukazatel cash flow se vypočítá vydělením peněžních toků z provozní činnosti společnosti jejími celkovými dluhy. Společnost s ukazatelem cash flow 1,0 nebo vyšším je považována za společnost v dobrém finančním zdraví, protože je schopna pokrýt své dluhy svým cash flow. Společnost s ukazatelem cash flow nižším než 1,0 je považována za společnost ve špatném finančním zdraví, protože není schopna pokrýt své dluhy svým cash flow. Existuje několik různých způsobů výpočtu ukazatele cash flow, ale nejběžnější metodou je použití údaje o cash flow z provozní činnosti z výkazu zisku a ztráty společnosti.
Neexistuje jeden „nejlepší“ poměr cash flow, protože různé podniky a odvětví mají různou ideální úroveň cash flow. Dobrým výchozím bodem pro většinu společností je však poměr 1,5, což znamená, že na každý dolar výdajů přináší společnost 1,5 dolaru příjmů. Tento poměr lze upravit podle konkrétních potřeb podniku.
Existuje několik různých způsobů, jak vypočítat cash flow v aplikaci Excel. Jedním ze způsobů je použití funkce CASHFLOW. Tato funkce přijme vstupy pro počáteční zůstatek, pravidelné platby a úrokovou sazbu a vrátí peněžní tok za každé období.
Dalším způsobem výpočtu peněžních toků je použití funkce PV. Tato funkce přijme vstupy pro periodické platby, úrokovou sazbu a počet období a vrátí současnou hodnotu toku peněžních toků.
Nakonec lze k výpočtu budoucí hodnoty toku peněžních toků použít funkci FV. Tato funkce přijme vstupy pro periodické platby, úrokovou sazbu a počet období a vrátí budoucí hodnotu toku peněžních toků.