Porovnání výhod a nevýhod hrubé a čisté strategie zpětného odkupu
Investoři musí učinit mnoho rozhodnutí, pokud jde o pochopení a využití strategií zpětného odkupu. Dvě z nejoblíbenějších strategií jsou hrubé umořování a čisté umořování. Každá z těchto umořovacích strategií má své výhody a nevýhody. Porozumění těmto dvěma strategiím zpětného odkupu, jejich nákladům a výhodám je nezbytné k tomu, abyste mohli určit, která strategie je vhodná pro vaše investiční cíle.
Hrubý zpětný odkup je proces, který zahrnuje převod celého balíku akcií z jedné strany na druhou. K tomuto převodu obvykle dochází, když se velký investor, například podílový nebo hedgeový fond, snaží rychle zlikvidovat velkou pozici. Výhodou hrubého odkupu je, že umožňuje investorovi likvidovat celou pozici najednou, což může být za určitých tržních podmínek velmi výhodné.
Největší výhodou hrubého zpětného odkupu je, že umožňuje investorovi rychle a bez narušení trhu zlikvidovat velkou pozici. Umožňuje také investorovi vyhnout se riziku volatility trhu tím, že převede celý balík akcií v rámci jedné transakce. Jednou z nevýhod hrubého odkupu však je, že je obecně dražší než jiné strategie odkupu kvůli nákladům spojeným s provedením transakce.
Čistý zpětný odkup je proces, který zahrnuje převod části držených akcií investora za účelem částečné likvidace pozice. Tato strategie se obvykle používá, když investor nechce zcela zlikvidovat svou pozici, ale chce si vybrat část zisku nebo snížit svou expozici.
Největší výhodou čistého zpětného odkupu je, že je obecně levnější než hrubý zpětný odkup. Je to proto, že investor nemusí převádět celý balík akcií, což může být nákladné. Nevýhodou čistého zpětného odkupu je, že jeho provedení může trvat déle, protože investor musí počkat na vypořádání trhu, než může být transakce dokončena.
Hrubý odkup je obvykle dražší než ostatní strategie odkupu kvůli nákladům spojeným s provedením transakce. Tyto náklady mohou zahrnovat makléřské provize, daně z převodu a další související poplatky. Než se rozhodnete, která strategie odkupu je pro vaše investiční cíle vhodná, je důležité těmto nákladům porozumět.
Čistý zpětný odkup je obvykle levnější než hrubý zpětný odkup vzhledem k tomu, že nezahrnuje převod celého balíku akcií. Náklady na provedení čistého zpětného odkupu jsou obvykle nižší než náklady na provedení hrubého zpětného odkupu.
Je důležité pochopit výhody a nevýhody hrubého i čistého zpětného odkupu, abyste mohli určit, která strategie je pro vaše investiční cíle nejvhodnější. Někteří investoři mohou zjistit, že nejlepší volbou je hrubý odkup, zatímco jiní mohou zjistit, že lepší volbou je čistý odkup.
Použití správné strategie umořování může investorům pomoci rychleji a efektivněji dosáhnout jejich investičních cílů. Je důležité pochopit náklady a přínosy spojené s jednotlivými strategiemi, abyste mohli určit, která strategie odkupu je pro vaši jedinečnou situaci nejvhodnější. Díky správné strategii odkupu mohou investoři maximalizovat své výnosy a minimalizovat svá rizika.
Čistý výnos ze splacení je procento nominální hodnoty dluhopisu, které je vyplaceno při splatnosti po zohlednění všech úrokových plateb. Je to měřítko výnosu dluhopisu, pokud je držen do splatnosti.
Hrubý výnos ze splacení (GRY) je výpočet výnosu dluhopisu, který měří procentní výnos dluhopisu, pokud je držen do splatnosti a splacen za svou nominální hodnotu. GRY vypočtete tak, že vydělíte kupónovou sazbu dluhopisu jeho nákupní cenou.
Splacení je proces splacení dluhu. Pro výpočet umoření je třeba znát celkovou částku dluhu, úrokovou sazbu a splátkový kalendář.
Čistá odkupní platba je platba, kterou podílový fond vyplácí podílníkovi za účelem odkupu podílových listů fondu. Tato platba se rovná hodnotě odkupovaných podílů po odečtení všech poplatků a nákladů spojených s odkupem.
Když dojde k odkupu, říká se, že investor „realizoval“ zisk nebo ztrátu. Jedná se o rozdíl mezi částkou zaplacenou za cenný papír a částkou obdrženou při zpětném odkupu. Pokud byl cenný papír držen po dobu kratší než jeden rok, je zisk nebo ztráta považována za krátkodobou a je zdaněna mezní daňovou sazbou investora. Pokud byl cenný papír držen déle než jeden rok, je zisk nebo ztráta považována za dlouhodobou a je zdaněna sazbou daně z dlouhodobých kapitálových výnosů, která je v současné době pro většinu investorů 20 %.