Co je to reálná hodnota?
Reálná hodnota je koncept používaný k ocenění hodnoty aktiva nebo závazku na trhu s přihlédnutím k jeho aktuální tržní ceně. Je to částka, která by byla získána za prodej aktiva nebo zaplacena za převod závazku při řádné transakci mezi účastníky trhu. Reálná hodnota se obvykle používá ve finančním výkaznictví a často je základem pro ocenění aktiv a závazků při fúzích a akvizicích.
Účetní hodnota je termín používaný k popisu celkové částky aktiv, která společnost vlastní, snížené o všechny závazky, které má. Jedná se o účetní princip, který se používá k měření čisté hodnoty společnosti neboli hodnoty jejích aktiv po splacení všech dluhů. Účetní hodnota se také používá jako měřítko finančního zdraví společnosti, protože poskytuje údaj o tom, jakou má společnost hodnotu ve vztahu ke svým aktivům a závazkům.
Hlavní rozdíl mezi reálnou a účetní hodnotou spočívá v tom, že účetní hodnota je založena na historických finančních údajích, zatímco reálná hodnota vychází z aktuálních tržních podmínek. Reálná hodnota je odhadem hodnoty aktiva nebo závazku na trhu v daném časovém okamžiku, zatímco účetní hodnota je odhadem hodnoty aktiva nebo závazku v okamžiku jeho pořízení nebo vzniku. To znamená, že reálná hodnota může kolísat v závislosti na tržních podmínkách, zatímco účetní hodnota je obvykle statická.
Reálnou hodnotu aktiva nebo závazku určuje řada faktorů, včetně tržních podmínek, nabídky a poptávky a očekávané budoucí výkonnosti aktiva nebo závazku. Pokud například společnost očekává zvýšení poptávky po svých výrobcích, reálná hodnota jejích aktiv a závazků se může zvýšit. Na druhou stranu, pokud společnost očekává pokles poptávky, reálná hodnota se může snížit.
Účetní hodnotu obecně ovlivňují stejné faktory, které ovlivňují reálnou hodnotu, jako jsou tržní podmínky, nabídka a poptávka a očekávaná budoucí výkonnost aktiva nebo závazku. Účetní hodnota je však také ovlivněna pořizovací cenou aktiva nebo závazku v době jejich pořízení nebo vzniku. Například pokud společnost pořídila aktivum za nižší pořizovací cenu, než jaká je jeho současná tržní hodnota, účetní hodnota aktiva bude nižší než jeho reálná hodnota.
Hlavní výhodou reálné hodnoty oproti účetní hodnotě je, že poskytuje přesnější vyjádření současné tržní hodnoty aktiva nebo závazku. To může být pro investory výhodné, protože jim to umožňuje činit informovanější rozhodnutí při posuzování hodnoty společnosti. Kromě toho může reálná hodnota také lépe vypovídat o finančním zdraví společnosti, protože lépe odráží aktuální tržní podmínky.
Hlavní nevýhodou reálné hodnoty oproti účetní hodnotě je, že může být volatilnější a podléhat výkyvům. To může ztížit přesné stanovení hodnoty aktiva nebo závazku. Navíc reálná hodnota nemusí být tak spolehlivá jako účetní hodnota, protože vychází z aktuálních tržních podmínek, které se mohou rychle měnit.
Reálná hodnota a účetní hodnota jsou dvě různé metody posuzování hodnoty aktiv a závazků společnosti. Zatímco účetní hodnota vychází z historických finančních údajů, reálná hodnota je založena na aktuálních tržních podmínkách. Reálná hodnota poskytuje přesnější vyjádření současné tržní hodnoty aktiva nebo závazku, ale může být volatilnější a podléhat výkyvům. Pochopení rozdílů mezi reálnou a účetní hodnotou může být v konečném důsledku přínosné jak pro investory, tak pro společnosti.
Reálná hodnota je cena, která by byla získána za prodej aktiva nebo zaplacena za převod závazku v rámci řádné transakce mezi účastníky trhu k datu ocenění. Tržní hodnota je cena, která by byla získána za prodej aktiva nebo zaplacena za převod závazku na běžném trhu.
Reálná hodnota je cena, která by byla za aktivum zaplacena, kdyby bylo prodáno na volném trhu. Účetní hodnota je původní pořizovací cena aktiva snížená o případné odpisy.
Termín „reálná hodnota“ se ve finančním výkaznictví používá pro označení odhadované ceny aktiva nebo závazku. Reálná hodnota se používá k ocenění hodnoty aktiva nebo závazku při transakci za obvyklých podmínek.
Na tuto otázku neexistuje jednoznačná odpověď, protože vysoké i nízké poměry mezi cenou a účetní hodnotou mají svá pro i proti. Vysoká hodnota poměru ceny k účetní hodnotě může signalizovat, že společnost je trhem nadhodnocena, což by mohlo vést k výprodeji akcií. Na druhou stranu nízká hodnota poměru ceny k účetní hodnotě může znamenat, že společnost je podhodnocená a může být pro investory výhodná. V konečném důsledku je na jednotlivých investorech, aby se rozhodli, co je pro ně nejdůležitější, a podle toho se rozhodli.
Účetní hodnota je hodnota aktiva, jak je uvedena v rozvaze. Problémem účetní hodnoty je, že ne vždy odráží skutečnou tržní hodnotu aktiva. Například pokud společnost vlastní továrnu, která má hodnotu 10 milionů dolarů, ale v rozvaze je uvedena pouze v hodnotě 5 milionů dolarů, pak je účetní hodnota továrny 5 milionů dolarů. Skutečná tržní hodnota továrny je však 10 milionů dolarů. Účetní hodnota tedy nemusí vždy přesně odrážet skutečnou hodnotu aktiva.