1. Co je to čistá současná hodnota?
Čistá současná hodnota (NPV) je důležitým nástrojem používaným v podnikových financích a kapitálovém rozpočtování. Jedná se o techniku používanou ke stanovení současné hodnoty projektu nebo investice s přihlédnutím k souvisejícím nákladům a výnosům. Výpočet NPV je založen na konceptu diskontovaných peněžních toků. To znamená, že hodnota peněz získaných v budoucnosti je diskontována na současnou hodnotu.
2. Co je to volný peněžní tok?
Volný peněžní tok (FCF) je měřítkem finančního zdraví a výkonnosti společnosti. Měří množství peněžních prostředků, které může společnost použít na investice, splácení dluhu a další podnikatelské aktivity. FCF se vypočítá odečtením nákladů na kapitálové investice od provozního cash flow společnosti.
3. Jak vypočítat čistou současnou hodnotu?
Vzorec pro výpočet čisté současné hodnoty je následující:
NPV = Σ t=0n (CFt/ (1+r)^t)
Kde CFt je peněžní tok v období t, n je počet období a r je diskontní sazba. Výpočet NPV zohledňuje časovou hodnotu peněz, což znamená, že peníze získané v budoucnosti mají menší hodnotu než peníze získané nyní.
4. Jak vypočítat volný peněžní tok?
Vzorec pro výpočet FCF je následující:
FCF = EBIT (1-T) + odpisy – kapitálové výdaje
Kde EBIT je zisk před úroky a zdaněním, T je efektivní daňová sazba a kapitálové výdaje jsou peníze vynaložené na investice.
5. Co znamená propojení NPV a volného peněžního toku?
Propojení NPV a Free Cash Flow znamená, že se tyto dva ukazatele používají společně k posouzení ziskovosti projektu nebo investice. Výpočet NPV se používá k určení současné hodnoty projektu nebo investice, zatímco FCF se používá k měření finančního zdraví a výkonnosti společnosti.
6. Jaké jsou výhody propojení NPV a volných peněžních toků?
Výhodou propojení NPV a FCF je, že poskytuje přesnější posouzení ziskovosti projektu nebo investice. Díky zohlednění současných i budoucích peněžních toků může investor učinit informovanější rozhodnutí.
7. Jaké jsou nevýhody propojení NPV a volných peněžních toků?
Hlavní nevýhodou propojení NPV a FCF je, že může být složitější než pouhé použití jedné metriky. Jelikož NPV a FCF jsou dva různé výpočty, může být obtížné je přesně propojit.
8. Jak interpretovat výsledky propojení NPV a volných peněžních toků?
Výsledky propojení NPV a FCF je třeba interpretovat v kontextu celkového finančního obrazu společnosti. Pokud výpočet NPV naznačuje, že projekt nebo investice budou ziskové, ale FCF ukazuje, že společnost není ve zdravé finanční situaci, pak by se měl projekt nebo investice znovu zvážit.
9. Závěr: Výhody propojení NPV a volných peněžních toků
Použití NPV i FCF společně poskytuje komplexnější posouzení ziskovosti projektu nebo investice. Zohledněním současných i budoucích peněžních toků mohou investoři činit informovanější rozhodnutí o svých investicích. Klíčové je porozumět silným a slabým stránkám jednotlivých metrik a tomu, jak je lze použít společně.
Ne, NPV nepoužívá volné peněžní toky. Výpočet NPV používá peněžní toky, které se očekávají během životnosti projektu. Tyto peněžní toky mohou zahrnovat provozní peněžní toky, investiční peněžní toky a finanční peněžní toky.
Výpočet volného peněžního toku z NPV v aplikaci Excel je následující:
=NPV(diskontní sazba, řada peněžních toků)
kde diskontní sazba je požadovaná míra návratnosti investice a řada peněžních toků je čistý peněžní tok z investice.
NPV neboli čistá současná hodnota je finanční ukazatel, který se používá k posouzení výnosnosti investice. NPV investice je součet současných hodnot všech peněžních toků, které investice vygeneruje. NPV investice je ovlivněna diskontní sazbou, která se používá k výpočtu současné hodnoty peněžních toků. Vyšší diskontní sazba bude mít za následek nižší NPV a nižší diskontní sazba bude mít za následek vyšší NPV. NPV investice závisí také na načasování peněžních toků. Investice s peněžními toky, které nastanou v budoucnosti, bude mít nižší NPV než investice s peněžními toky, které nastanou v současnosti.
Ne, NPV a FCF nejsou totéž.
NPV neboli čistá současná hodnota je rozdíl mezi současnou hodnotou peněžních příjmů a současnou hodnotou peněžních výdajů. NPV se používá k určení, zda bude investice zisková.
FCF neboli volné peněžní toky jsou peněžní prostředky, které má společnost k dispozici pro reinvestice nebo výplatu dividend poté, co provedla všechny své povinné platby. FCF se používá k měření finančního zdraví společnosti.