Úvod do analýzy rozvahy
Rozvaha je důležitým nástrojem pro pochopení financí společnosti. Rozvaha slouží k posouzení finančního zdraví společnosti a poskytuje přehled o jejích aktivech, závazcích a vlastním kapitálu. Dělí se na dvě kategorie: oběžná aktiva a krátkodobé závazky. Rozdíl mezi nimi se nazývá čisté jmění a je měřítkem finanční stability společnosti. Dluh je pasivum, které lze nalézt v rozvaze a lze z něj určit celkové zadlužení společnosti.
Výpočet celkového dluhu v rozvaze
Celkový dluh je částka dluhu, kterou společnost nashromáždila a která se odráží v rozvaze. Pro jeho výpočet je třeba se podívat na celkové závazky společnosti a odečíst všechny krátkodobé závazky, které jsou splatné do jednoho roku. Tím investor získá odhadovanou hodnotu celkového dluhu. Je důležité si uvědomit, že při výpočtu celkového dluhu musí investoři vzít v úvahu také veškeré podrozvahové dluhy.
Typy dluhu v rozvaze
Při určování celkového dluhu společnosti v rozvaze musí investoři rozumět různým typům dluhu. Dva základní typy dluhu jsou dlouhodobý dluh a krátkodobý dluh. Dlouhodobý dluh je každý dluh, který je splatný déle než jeden rok od data sestavení rozvahy. Krátkodobý dluh je každý dluh, který je splatný do jednoho roku od data sestavení rozvahy.
Porozumění dlouhodobému dluhu
Dlouhodobý dluh je každý dluh, který je splatný déle než jeden rok od data sestavení rozvahy. Patří sem dluhopisy, hypotéky a leasingy. Je důležité si uvědomit, že dlouhodobý dluh se také označuje jako dlouhodobý dluh. Tento typ dluhu je obecně dražší než krátkodobý dluh, protože není tak rychle splatný a umožňuje společnostem investovat do dlouhodobých investic.
Analýza krátkodobého dluhu
Krátkodobý dluh je jakýkoli dluh, který je splatný do jednoho roku od data sestavení rozvahy. Patří sem závazky, běžná část dlouhodobého dluhu a krátkodobé půjčky. Tento typ dluhu je obecně levnější než dlouhodobý dluh, protože je rychle splatný a nevyžaduje od podniků dlouhodobé investice.
Zkoumání podrozvahového dluhu
Podrozvahový dluh je jakýkoli dluh, který se neodráží v rozvaze společnosti. Patří sem operativní leasing, podmíněné závazky a deriváty. Je důležité si uvědomit, že podrozvahový dluh může mít vliv na celkový dluh společnosti, protože se neodráží v rozvaze.
Interpretace poměrových ukazatelů dluhu
Jakmile investor vypočítá celkový dluh společnosti, musí posoudit poměrové ukazatele dluhu. Ukazatele zadluženosti se používají k měření schopnosti společnosti řídit svůj dluh. Ukazatel zadluženosti společnosti se vypočítá vydělením celkového dluhu celkovými aktivy. Čím vyšší je ukazatel zadluženosti, tím větší dluh má společnost v porovnání se svými aktivy.
Závěr
Porozumět zadluženosti společnosti může být pro investory obtížný úkol. Analýzou rozvahy společnosti a výpočtem jejího celkového dluhu však mohou investoři lépe pochopit finanční situaci společnosti. Při výpočtu celkového dluhu musí investoři vzít v úvahu všechny typy dluhu, včetně dlouhodobého dluhu, krátkodobého dluhu a podrozvahového dluhu. Kromě toho musí investoři posoudit poměrové ukazatele zadluženosti společnosti, aby mohli posoudit její schopnost řídit svůj dluh. Pochopením celkového dluhu společnosti mohou investoři činit informovanější investiční rozhodnutí.