Deriváty jsou finanční nástroje nebo smlouvy, které odvozují svou hodnotu od podkladového aktiva. Na akciovém trhu se deriváty používají k zajištění proti rizikům spojeným s investováním do akcií. Poskytují investorům možnost řídit svou expozici na akciovém trhu a chránit své investice před volatilitou trhu.
Na akciovém trhu lze použít několik různých typů derivátových smluv, včetně futures, opcí, swapů a forwardů. Každý z těchto kontraktů má své jedinečné vlastnosti a může být použit z různých důvodů. Futures kontrakty jsou dohody o nákupu nebo prodeji aktiva za předem stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti. Opce dávají investorovi právo koupit nebo prodat aktivum za stanovenou cenu. Swapy jsou smlouvy, které vyměňují jeden soubor peněžních toků za jiný. A konečně forwardy jsou smlouvy o nákupu nebo prodeji aktiva za předem stanovenou cenu k budoucímu datu.
Deriváty mohou investorům přinést řadu výhod. Lze je použít k zajištění proti rizikům spojeným s investováním do akcií, jako je volatilita trhu a kolísání úrokových sazeb. Kromě toho lze deriváty použít ke spekulaci na budoucí cenu aktiva a potenciálně generovat zisky. Kromě toho lze deriváty použít k získání expozice vůči aktivu, aniž by bylo nutné jej skutečně vlastnit.
I přes potenciální výhody derivátů jsou s jejich používáním spojena určitá rizika. Deriváty mohou být složité a obtížně pochopitelné, což může při nesprávném použití vést ke ztrátám. Deriváty navíc mohou mít pákový efekt, což znamená, že malá investice může přinést velký výnos, ale také velkou ztrátu. Riziko protistrany spojené s deriváty je navíc vyšší než u jiných investic, protože protistrana může nesplnit své závazky.
Americká Komise pro cenné papíry (SEC) dohlíží na trh s deriváty a zavedla několik regulací na ochranu investorů. Tyto předpisy zahrnují požadavky na zveřejňování informací, ohlašovací povinnosti a požadavky na marže. Kromě toho SEC zavedla pravidla, která mají zabránit manipulaci s trhem, a také pravidla omezující výši pákového efektu, který lze použít.
Deriváty lze použít k realizaci různých strategií na akciovém trhu. Investoři mohou deriváty používat k zajištění proti riziku, ke spekulaci na budoucí cenu aktiva nebo k získání expozice vůči aktivu, aniž by jej skutečně vlastnili. Kromě toho lze deriváty použít k dosažení příjmu prostřednictvím strategií zachycení dividend nebo k rozložení rizika prostřednictvím diverzifikace.
Futures a opce jsou dva nejoblíbenější typy derivátových kontraktů používaných na akciovém trhu. Futures jsou dohody o nákupu nebo prodeji aktiva za předem stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti, zatímco opce dávají investorovi právo koupit nebo prodat aktivum za stanovenou cenu. Oba tyto kontrakty lze použít k zajištění proti riziku, ke spekulaci na budoucí cenu aktiva nebo k získání expozice vůči aktivu, aniž by jej skutečně vlastnil.
Deriváty mohou být pro investory na akciovém trhu mocným nástrojem. Umožňují investorům zajistit se proti rizikům, spekulovat na budoucí cenu aktiva a získat expozici vůči aktivu, aniž by jej skutečně vlastnili. Deriváty však mohou být také složité a rizikové, proto je důležité, aby investoři před jejich použitím porozuměli předpisům a rizikům spojeným s deriváty.
Trh s deriváty je finanční trh, na kterém účastníci obchodují se standardizovanými smlouvami, které odvozují svou hodnotu od podkladového aktiva. Nejběžnějšími podkladovými aktivy jsou akcie, dluhopisy, měny, komodity a úrokové sazby.
Deriváty jsou finanční kontrakty, jejichž hodnota je založena na podkladovém aktivu nebo je z něj odvozena. Čtyři hlavní typy derivátů jsou futures, opce, swapy a forwardy. Futures jsou závazné smlouvy na nákup nebo prodej podkladového aktiva za předem stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti. Opce jsou smlouvy, které dávají držiteli právo, ale ne povinnost, koupit nebo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou cenu k určitému datu nebo dříve. Swapy jsou dohody o výměně jednoho toku plateb za jiný, často na základě různých podkladových aktiv. Forwardy jsou závazné smlouvy o nákupu nebo prodeji podkladového aktiva za předem stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti.
Warren Buffett není příznivcem derivátů a slavně je označil za „finanční zbraně hromadného ničení“. Řekl, že jim nerozumí a že mohou být pro investory velmi nebezpečné.
1. Všechny deriváty jsou založeny na podkladovém aktivu, kterým může být cokoli od akcií a komodit po měny a úrokové sazby.
2. S deriváty se obchoduje na burzách nebo mimo burzu (OTC) mezi dvěma stranami.
3. Hodnota derivátu je odvozena od podkladového aktiva, odtud jeho název.
4. Deriváty lze použít pro účely spekulace nebo zajištění.
5. Cílem spekulantů je profitovat z cenových pohybů podkladového aktiva, zatímco hedgeři se snaží chránit před cenovými výkyvy.
6. Deriváty jsou často složité finanční nástroje a jejich ceny mohou být volatilní.
7. Před uzavřením jakékoli transakce je důležité porozumět rizikům spojeným s obchodováním s deriváty.