Co je to zbytkový peněžní tok?
Zbytkový peněžní tok je měřítkem finanční výkonnosti společnosti, které zohledňuje všechny zdroje příjmů, včetně provozních příjmů, neprovozních příjmů a úrokových příjmů, a také všechny výdaje, včetně provozních výdajů, neprovozních výdajů a úrokových plateb. Je klíčovým ukazatelem finančního zdraví společnosti a lze jej použít k identifikaci slabých nebo silných stránek. Zbytkové cash flow je rozdíl mezi všemi zdroji příjmů a všemi výdaji a může být užitečným nástrojem při analýze finanční situace společnosti.
Výpočet zbytkového peněžního toku je poměrně jednoduchý. Nejprve sečtěte všechny zdroje příjmů a všechny výdaje. Poté odečtěte výdaje od příjmů a získáte zbytkový peněžní tok. Tento postup lze provést pro jedno období, např. čtvrtletí nebo rok, nebo pro více období, např. několik čtvrtletí nebo několik let.
Analýza zbytkových peněžních toků může být přínosná z několika důvodů. Zaprvé poskytuje komplexnější pohled na finanční výsledky společnosti a může pomoci identifikovat silné či slabé stránky. Lze ji také použít k porovnání výkonnosti společnosti s jejími konkurenty. V neposlední řadě může být užitečný při prognózování budoucí výkonnosti, protože zohledňuje jak příjmy, tak výdaje.
Interpretace reziduálního peněžního toku může být složitá, protože je měřítkem finanční výkonnosti společnosti. Obecně platí, že vyšší zbytkový peněžní tok je lepší, protože naznačuje, že společnost vydělává více peněz než utrácí. Při interpretaci zbytkového cash flow je však důležité vzít v úvahu kontext finančních údajů. Pokud například výdaje společnosti rostou, ale její příjmy zůstávají stejné, pak vyšší zbytkový peněžní tok nemusí být dobrým znamením.
Zbytkový peněžní tok lze použít k různým účelům. Lze jej použít k analýze minulé výkonnosti společnosti, k předpovědi budoucí výkonnosti a k porovnání výkonnosti společnosti s jejími konkurenty. Lze jej také použít k identifikaci slabých nebo silných míst ve finančních výsledcích společnosti.
Přestože analýza reziduálních peněžních toků může být užitečným nástrojem, jsou s ní spojena některá potenciální rizika. Například nemusí zohlednit změny ve finanční situaci společnosti v průběhu času, jako jsou změny v daních nebo zavedení nových produktů. Navíc nemusí být tak komplexní jako jiné formy finanční analýzy, například analýza rozvahy nebo tržní kapitalizace.
Pokud analýza reziduálních peněžních toků není pro konkrétní společnost vhodná, existují jiné formy finanční analýzy, které mohou být vhodnější. Patří mezi ně analýza rozvahy, analýza tržní kapitalizace a analýza peněžních toků. Každá z těchto forem analýzy má své výhody a nevýhody, proto je důležité před rozhodnutím zvážit všechny.
Analýza zbytkových peněžních toků je užitečným nástrojem pro analýzu finanční výkonnosti společnosti. Bere v úvahu všechny zdroje příjmů a všechny výdaje a lze ji použít k identifikaci silných či slabých stránek. Při interpretaci reziduálních peněžních toků je však důležité vzít v úvahu kontext finančních údajů a k analýze reziduálních peněžních toků existují alternativy, které mohou být v určitých situacích vhodnější.