Co je to dluhopis s kapitálovým zhodnocením?
Dluhopisy s kapitálovým zhodnocením (CAB) jsou typem dluhopisu, který nevyplácí žádný roční úrok, ale místo toho může být při splatnosti odkoupen za vyšší hodnotu. Dluhopisy CAB jsou také známé jako dluhopisy s nulovým kupónem a od většiny ostatních dluhopisů se liší tím, že nemají žádné pravidelné platby jako tradiční dluhopisy. Místo toho se CAB kupují s diskontem oproti jejich nominální hodnotě a rozdíl mezi kupní cenou a nominální hodnotou představuje výnos investora z dluhopisu.
CAB je zakoupen za diskontní cenu a investor získá výnos při splatnosti dluhopisu v nominální hodnotě. Úrok z dluhopisu narůstá, dokud nenastane jeho splatnost a investor neobdrží nominální hodnotu. Se splatností dluhopisu se cena dluhopisu zvyšuje neboli zhodnocuje, dokud nedosáhne nominální hodnoty. Vzhledem k tomu, že investor během doby trvání dluhopisu neobdrží žádné platby, výnos z dluhopisu pochází ze zhodnocení, nikoli z úrokových plateb.
Dluhopisy s kapitálovým zhodnocením nabízejí investorům řadu výhod, včetně potenciálu vyšších výnosů a schopnosti poskytovat investorům stálý tok příjmů. CAB také nabízejí způsob, jak diverzifikovat portfolio, protože nejsou přímo vázány na akciový trh nebo jiné investiční aktivum. Kromě toho jsou CAB relativně málo rizikové, protože jsou zajištěny emitentem.
Hlavní nevýhodou CAB je, že nemají garantovaný výnos a výnos investora závisí na zhodnocení dluhopisu. Kromě toho mají CAB obvykle delší dobu splatnosti, což znamená, že investoři musí počkat, až dluhopis dosáhne splatnosti, aby mohli získat svůj výnos. Kromě toho nejsou CAB osvobozeny od daně, takže investoři musí ze svých výnosů platit daně.
Zda je pro vás CAB vhodný, závisí na vašich individuálních cílech a toleranci k riziku. CAB jsou nejvhodnější pro investory, kteří hledají stálý tok příjmů a kterým nevadí riziko spojené s dluhopisem. Investoři by si navíc měli být vědomi daňových dopadů CAB a zohlednit je ve svém rozhodovacím procesu.
CAB lze koupit prostřednictvím makléře nebo finanční instituce. Investoři by měli před rozhodnutím prozkoumat různé možnosti a měli by se ujistit, že emitent dluhopisu je seriózní a důvěryhodný. Kromě toho by investoři měli před nákupem dluhopisu porozumět jeho podmínkám.
Investice do dluhopisu s kapitálovým výnosem s sebou nese řadu rizik, včetně rizika selhání. Navíc výnos z dluhopisu není zaručen a závisí na zhodnocení dluhopisu. Navíc CAB nejsou osvobozeny od daně, takže investoři musí ze svých výnosů platit daně.
Investoři, kteří hledají alternativu k CAB, mohou zvážit jiné typy dluhopisů, například podnikové dluhopisy nebo státní dluhopisy. Kromě toho mohou investoři jako alternativní investici zvážit akcie, podílové fondy, fondy obchodované na burze nebo nemovitosti.
Při investování do CAB je důležité porozumět podmínkám dluhopisu a rizikům s ním spojeným. Kromě toho by investoři měli prozkoumat různé možnosti, aby našli nejlepší nabídku. Kromě toho by investoři měli při rozhodování zohlednit daňové dopady CAB. Důležité je také diverzifikovat investice a investovat pouze to, co si můžete dovolit ztratit.
Dluhopisy s kapitálovým zhodnocením jsou dluhopisy, které nevyplácejí pravidelné úrokové platby, ale prodávají se s diskontem oproti své nominální hodnotě a jsou splatné v nominální hodnotě. Rozdíl mezi nákupní cenou a nominální hodnotou představuje kapitálové zhodnocení. Například pokud je dluhopis s kapitálovým zhodnocením v nominální hodnotě 1 000 USD zakoupen za 700 USD, kapitálové zhodnocení činí 300 USD.
Dluhopisy s kapitálovým zhodnocením jsou při prodeji nebo splacení zdaněny jako běžný příjem.
Dluhopisy s kapitálovým zhodnocením jsou kontroverzním způsobem financování kapitálových projektů, protože během doby platnosti dluhopisu neposkytují investorům žádné úrokové platby. Místo toho jsou dluhopisy vydávány s diskontem oproti jejich nominální hodnotě a investor nedostává žádné platby až do doby splatnosti dluhopisu, kdy obdrží plnou nominální hodnotu dluhopisu. To znamená, že investoři na sebe berou veškerá rizika spojená s dluhopisem a že nemusí obdržet žádné platby po dobu několika let.
Kapitálové zhodnocení je nárůst hodnoty aktiva v průběhu času. Lze jej vypočítat tak, že vezmeme současnou hodnotu aktiva a odečteme od ní původní kupní cenu.
Kapitálové zhodnocení je zvýšení hodnoty aktiva v průběhu času. Není zdaněno, dokud není aktivum prodáno.
Bezpečná investice je taková, u které není pravděpodobné, že ztratí hodnotu. Nejbezpečnější investice jsou ty, které jsou kryté plnou důvěrou a úvěrem vlády Spojených států amerických, například státní pokladniční poukázky, směnky a dluhopisy. Mezi další bezpečné investice patří depozitní certifikáty (CD) a účty peněžního trhu.