Co je to likvidační priorita?
Likvidační priorita je právní termín, který se používá pro označení pořadí, v jakém by se mělo nakládat s majetkem při likvidaci společnosti. Jedná se o důležitý pojem pro věřitele, neboť určuje pořadí, v jakém budou odškodněni za svůj dluh. Tento pojem se vztahuje také na akcionáře, neboť určuje jejich podíl na zbývajícím majetku společnosti po likvidaci.
Existují dva hlavní typy likvidační priority: zákonná likvidační priorita a dobrovolná likvidační priorita. Zákonná likvidační priorita je určena státním právem a obecně dává přednost určitým typům věřitelů, jako jsou zajištění věřitelé a některé státní orgány. Dobrovolnou likvidační prioritu určuje představenstvo společnosti a může upřednostňovat určité věřitele, například akcionáře.
Likvidační prioritu obvykle určuje soudní rozhodnutí nebo představenstvo společnosti. Obecně platí, že soud zohlední výši dluhu vůči jednotlivým věřitelům, druh dluhu a dobu jeho splatnosti. Představenstvo může rovněž zvážit další faktory, jako je finanční situace společnosti a relativní význam jednotlivých věřitelů.
Likvidační priorita pomáhá zajistit, aby věřitelé byli vyplaceni včas a aby se se všemi věřiteli zacházelo spravedlivě. Zabraňuje také tomu, aby věřitelé byli v procesu likvidace nespravedlivě znevýhodněni. Kromě toho zajišťuje, že zbývající majetek společnosti bude rozdělen co nejefektivněji a nejspravedlivěji.
Jedním z hlavních rizik spojených s likvidační prioritou je, že věřitelé nemusí být odškodněni za všechny své pohledávky. Je tomu tak proto, že majetek společnosti nemusí stačit na pokrytí všech dlužných pohledávek. Navíc pokud se s věřiteli nezachází stejně, může to vést ke sporům mezi nimi.
Znalost likvidační priority věřitelů společnosti může věřitelům pomoci posoudit jejich riziko při poskytování úvěrů společnosti. Kromě toho jim může pomoci plánovat dopředu a činit informovaná rozhodnutí o svých investicích. Znalost likvidační priority může věřitelům také pomoci vyjednat lepší podmínky splácení a ochránit se v případě likvidace společnosti.
Jednou z hlavních nevýhod znalosti likvidační priority je, že může vést ke sporům mezi věřiteli. Kromě toho může vytvořit situaci, kdy si věřitelé v případě likvidace společnosti konkurují o splacení. V neposlední řadě mohou být věřitelé motivováni půjčovat věřitelům s vyšší prioritou, což může vést k nespravedlivému zvýhodnění těchto věřitelů.
Likvidační priorita je pro věřitele důležitým pojmem, neboť určuje pořadí, v jakém budou za své pohledávky odškodněni. Znalost likvidační priority může věřitelům pomoci posoudit jejich riziko při poskytování úvěrů společnosti a může jim pomoci plánovat dopředu a přijímat informovaná rozhodnutí o svých investicích. Může však také vést ke sporům mezi věřiteli a vytvořit situaci, kdy si věřitelé budou v případě likvidace společnosti konkurovat o splacení.
Pravidlo likvidační absolutní priority je pravidlo, které určuje pořadí, v jakém jsou věřitelé vyplaceni v případě úpadku společnosti. Podle tohoto pravidla jsou věřitelé vyplaceni v následujícím pořadí: nejprve jsou vyplaceni zajištění věřitelé, poté nezajištění věřitelé a nakonec jsou vyplaceni akcionáři. Toto pravidlo má chránit věřitele tím, že zajistí, aby byli vyplaceni dříve než akcionáři.
Likvidace je proces prodeje veškerého majetku společnosti s cílem vyplatit její věřitele. K tomu obvykle dochází, když je společnost v platební neschopnosti, což znamená, že není schopna splácet své dluhy.
Příkladem likvidačního zvýhodnění je situace, kdy investor rizikového kapitálu investuje do začínající společnosti 1 milion dolarů výměnou za 20% podíl ve společnosti. Pokud je společnost prodána za 5 milionů dolarů, rizikový kapitalista obdrží 1 milion dolarů (20 % z 5 milionů dolarů) dříve, než ostatní akcionáři obdrží nějaké peníze.
Při likvidaci jsou nejprve vyplaceni věřitelé a poté akcionáři. Pořadí je následující:
1. Zajištění věřitelé
2. Akcionáři. Nezajištění věřitelé
3. Přednostní akcionáři
4. Kmenoví akcionáři
Když je společnost v úpadku a v likvidaci, výtěžek z prodeje majetku společnosti se použije na vyplacení věřitelů. Pořadí, v jakém jsou věřitelé vyplaceni, je určeno pořadím jejich pohledávek. Nejdříve jsou vyplaceni přednostní věřitelé, jako jsou zajištění věřitelé a držitelé dluhopisů, a poté podřízení věřitelé, jako jsou nezajištění věřitelé a prioritní akcionáři. Kmenoví akcionáři jsou vypláceni jako poslední.