Peněžní tok a zisk jsou dvě nejdůležitější finanční metriky používané k měření výkonnosti a finančního zdraví společnosti. I přes jejich podobnost se jedná o dva odlišné pojmy, které mají několik zásadních rozdílů. Pro správné finanční rozhodování je důležité tyto rozdíly pochopit.
Peněžní toky jsou měřítkem peněžních prostředků, které do společnosti přicházejí a které z ní odcházejí. Jedná se o čistou částku peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů, kterou společnost přijme a vyplatí za určité časové období. Zisk je naproti tomu měřítkem ziskovosti společnosti. Zisk je celková částka, kterou společnost vydělá ze své činnosti po zohlednění nákladů a daní.
Výkaz peněžních toků slouží ke sledování přílivu a odlivu peněžních prostředků společnosti. Výkaz obsahuje tři složky: provozní činnost, investiční činnost a finanční činnost. Provozní činnosti zahrnují každodenní činnosti, které generují peněžní prostředky, jako jsou tržby, výdaje a daně. Investiční činnost zahrnuje nákup a prodej dlouhodobých aktiv, zatímco finanční činnost zahrnuje emisi dluhu a vlastního kapitálu a výplatu dividend.
Výkaz zisku a ztráty slouží ke sledování ziskovosti společnosti. Zahrnuje výnosy, náklady na prodané zboží, provozní náklady, úrokové náklady, daně a čistý zisk. Výnosy jsou množství peněz, které společnost vygeneruje ze své činnosti, zatímco náklady na prodané zboží představují náklady na materiál a práci použité k výrobě výrobků. Provozní náklady jsou náklady spojené s provozem podniku, jako jsou mzdy a nájemné. Úrokové náklady jsou náklady spojené s půjčováním peněz, zatímco daně jsou peníze zaplacené státu. Čistý zisk je celková částka peněz, která společnosti zbývá po započtení všech nákladů.
Hlavní rozdíl mezi cash flow a ziskem spočívá v tom, že cash flow měří množství peněžních prostředků, které do společnosti přicházejí a odcházejí z ní, zatímco zisk měří ziskovost společnosti. Cash flow nezohledňuje nepeněžní položky, jako jsou odpisy, amortizace nebo nerealizované zisky či ztráty. Tyto položky jsou zahrnuty ve výkazu zisku a ztráty, který se používá k výpočtu zisku.
Neprovozní položky, jako jsou nerealizované zisky nebo ztráty z investic nebo přepočet cizích měn, mohou mít vliv na peněžní tok společnosti. Tyto položky nejsou zahrnuty do výkazu zisku a ztráty, ale mohou mít dopad na peněžní pozici společnosti. Je důležité pochopit, jak tyto položky mohou ovlivnit peněžní tok společnosti, aby bylo možné činit správná finanční rozhodnutí.
Ačkoli se peněžní toky a zisk často používají zaměnitelně, nejedná se o totéž. Zisk je částka peněz, kterou společnost vydělá po zaplacení všech nákladů. Cash flow je však částka peněz, která do společnosti skutečně přitéká a odtéká z ní.
Ukazatele cash flow jsou důležitým nástrojem pro hodnocení finančního zdraví společnosti. Pomocí metrik peněžních toků lze zjistit, zda má společnost dostatek finančních prostředků na zaplacení svých účtů a splnění svých finančních závazků. To může pomoci investorům a věřitelům činit správná rozhodnutí, pokud jde o investování do společnosti nebo poskytování úvěrů.
Analýza peněžních toků nezohledňuje dlouhodobé finanční zdraví společnosti. Společnost může mít kladné peněžní toky, ale přesto může být ve finanční tísni. Pro získání úplného obrazu o finančním zdraví společnosti je důležité sledovat i další ukazatele, jako jsou zisky a výše zadlužení.
Pochopení klíčových rozdílů mezi peněžními toky a zisky je nezbytné pro přijímání správných finančních rozhodnutí. Cash flow měří množství peněžních prostředků, které do společnosti přicházejí a odcházejí z ní, zatímco zisk měří ziskovost společnosti. Neprovozní položky mohou mít vliv na peněžní tok společnosti a je důležité pochopit, jak tyto položky mohou ovlivnit finanční zdraví společnosti. Analýza peněžních toků může být užitečným nástrojem pro posouzení finančního zdraví společnosti, ale pro získání úplného obrazu je důležité sledovat i další ukazatele.
Existuje několik důvodů, proč jsou peněžní toky často považovány za důležitější než zisky. Za prvé, peněžní toky jsou přímějším měřítkem schopnosti společnosti generovat hotovost, zatímco zisky lze snáze manipulovat pomocí účetních technik. Za druhé, peněžní toky lépe vypovídají o krátkodobé likviditě společnosti, zatímco zisky jsou více zaměřeny na dlouhodobou ziskovost. A konečně, peněžní toky jsou transparentnější, protože vycházejí ze skutečných peněžních transakcí, zatímco zisky mohou být složitější a neprůhlednější.