8. Vyvození závěrů o výkonnosti podniku
Úvod do analýzy finančních výkazů
Analýza finančních výkazů je proces zkoumání finančních výkazů společnosti s cílem získat přehled o její finanční výkonnosti. To lze provést posouzením relativní síly finančních ukazatelů společnosti a porovnáním výsledků s průměry podobných společností. Tímto způsobem mohou investoři a potenciální investoři získat představu o finančním zdraví společnosti a učinit informovanější rozhodnutí o investici do ní.
Porozumění rozvaze
Rozvaha je jedním z nejdůležitějších finančních výkazů každého podniku. Je to souhrn aktiv, závazků a vlastního kapitálu společnosti. Na základě pohledu na rozvahu mohou investoři získat představu o finanční situaci společnosti a zjistit, zda je společnost v silné nebo slabé pozici.
Analýza výkazů zisku a ztráty
Výkaz zisku a ztráty je souhrnem finančních výsledků společnosti za určité období. Na základě výkazu zisku a ztráty mohou investoři zjistit, jak si společnost vedla z hlediska příjmů, výdajů a zisku. To pomáhá posoudit, jak je společnost schopna generovat zisky a zda je v dobré finanční situaci.
Výpočet cash flow
Cash flow je množství peněžních prostředků, které má společnost k dispozici na financování provozu. Na základě výkazu cash flow si investoři mohou udělat představu o likviditě společnosti a o tom, kolik peněžních prostředků má společnost k dispozici na splnění svých závazků.
Interpretace finančních ukazatelů
Finanční ukazatele představují způsob porovnání dvou nebo více společností pomocí finančních ukazatelů. Pomocí finančních ukazatelů mohou investoři získat představu o tom, jak si jedna společnost stojí v porovnání s druhou z hlediska ziskovosti, likvidity a dalších finančních ukazatelů.
Analýza ziskovosti
Ziskovost je důležitým ukazatelem pro hodnocení výkonnosti společnosti. Zkoumáním ziskovosti společnosti mohou investoři získat představu o tom, jak efektivně společnost funguje a jak dobře generuje zisk.
Diskuse o dluhu a vlastním kapitálu
Dluh a vlastní kapitál jsou dva důležité zdroje financování společnosti. Při pohledu na zadlužení a vlastní kapitál společnosti mohou investoři získat představu o tom, jak moc je společnost závislá na externím financování a jak dobře hospodaří se svým dluhem a vlastním kapitálem.
Vyvození závěrů o výkonnosti podniku
Posledním krokem při analýze finančních výkazů je vyvození závěrů o výkonnosti podniku. To zahrnuje pohled na celkové finanční zdraví společnosti a úsudek o jejích budoucích vyhlídkách. Tímto postupem mohou investoři učinit informovanější rozhodnutí o investici do společnosti.
Při porovnávání rozvah různých společností je třeba se zaměřit na několik klíčových věcí. Za prvé, chcete porovnat celková aktiva jednotlivých společností. To vám poskytne představu o celkové velikosti každé společnosti. Dále je třeba porovnat celkové závazky jednotlivých společností. To vám poskytne představu o finančních závazcích každé společnosti. Nakonec chcete porovnat vlastní kapitál každé společnosti. To vám poskytne představu o čistém jmění každé společnosti.
Existuje několik způsobů, jak porovnat finanční informace. Jedním ze způsobů je použití finančních ukazatelů. Poměrové ukazatele lze použít k porovnání společností ve stejném odvětví nebo k porovnání různých odvětví. Poměrové ukazatele lze také použít k porovnání výkonnosti společnosti v čase. Dalším způsobem porovnávání finančních informací je použití analýzy trendů. Analýza trendů se zabývá tím, jak se finanční výkonnost společnosti měnila v průběhu času. Tuto analýzu lze provádět čtvrtletně nebo ročně. V neposlední řadě lze finanční informace porovnávat také pomocí výkazů společné velikosti. Výkazy společné velikosti ukazují všechny finanční informace společnosti jako procento z tržeb. To usnadňuje porovnávání společností různých velikostí.
Chcete-li porovnat účetní výkazy z různých let, musíte je upravit o inflaci a další faktory, které mohou v průběhu času ovlivnit hodnotu peněz. To můžete provést pomocí nástroje, jako je index spotřebitelských cen, nebo přepočtem hodnot na společnou měnu. Jakmile tyto faktory upravíte, můžete výkazy porovnat vedle sebe a zjistit změny v příjmech, výdajích a dalších klíčových ukazatelích.
Existuje řada poměrových ukazatelů, které lze použít k porovnání společností, ale mezi nejběžnější a nejužitečnější patří např:
-Hrubá marže: Jedná se o procento příjmů, které si společnost ponechá po započtení nákladů na prodané zboží. Vyšší hrubá marže znamená, že společnost je efektivnější.
– Provozní marže: Jedná se o procento příjmů, které si společnost ponechá po započtení všech provozních nákladů. Vyšší provozní marže znamená ziskovější společnost.
-Rentabilita aktiv (ROA): Jedná se o ukazatel toho, jak efektivně společnost využívá svá aktiva k vytváření zisku. Vyšší ROA ukazuje na efektivnější společnost.
-Rentabilita vlastního kapitálu (ROE): Jedná se o ukazatel toho, jak efektivně společnost využívá svůj vlastní kapitál k vytváření zisku. Vyšší ROE znamená efektivnější společnost.