1. Úvod do výpočtů výnosu a IRR
Výnos a vnitřní výnosové procento (IRR) jsou dva důležité výpočty používané k měření ziskovosti investic. Pochopení způsobu výpočtu výnosu a IRR v aplikaci Excel vám pomůže činit informovanější rozhodnutí při investování a sestavování rozpočtu. V tomto článku se budeme zabývat rozdíly mezi výpočty výnosu a IRR v aplikaci Excel a také tím, jak je v aplikaci Excel vypočítat a interpretovat výsledky.
Funkce YIELD aplikace Excel slouží k výpočtu výnosu dluhopisu nebo jiného cenného papíru s pevným výnosem. Funkce přijímá šest argumentů, kterými jsou datum vypořádání, datum splatnosti, kurz, cena, hodnota odkupu a frekvence. Datum vypořádání je datum pořízení dluhopisu, datum splatnosti je datum splatnosti dluhopisu, sazba je kupónová sazba dluhopisu, cena je cena dluhopisu, hodnota odkupu je hodnota dluhopisu při splatnosti a frekvence je počet kupónových plateb za rok.
Funkce IRR aplikace Excel slouží k výpočtu vnitřního výnosového procenta investice. Funkce přijímá dva argumenty: hodnoty a data. Hodnoty jsou peněžní toky investice a data jsou data jejich výskytu. Vnitřní výnosové procento je výnosová míra, při které se současná hodnota peněžních toků rovná nákladům na investici.
Rozdíl mezi výpočty výnosu a vnitřní výnosové míry spočívá v tom, že výpočty výnosu se používají k měření výnosnosti cenného papíru s pevným výnosem, zatímco výpočty vnitřní výnosové míry se používají k měření výnosnosti investice. Výpočty výnosů vycházejí z kupónové sazby a ceny cenného papíru, zatímco výpočty IRR vycházejí z peněžních toků investice.
Chcete-li v aplikaci Excel vypočítat výnos dluhopisu nebo jiného cenného papíru s pevným výnosem, použijte funkci YIELD. Syntaxe funkce je YIELD(vypořádání,splatnost,kurz,cena,splacení,frekvence). Chcete-li vypočítat výnos, zadejte do příslušných polí datum vypořádání, datum splatnosti, sazbu, cenu, hodnotu umoření a frekvenci.
Chcete-li v aplikaci Excel vypočítat vnitřní výnosové procento investice, použijte funkci IRR. Syntaxe funkce je IRR(hodnoty,data). Chcete-li vypočítat vnitřní výnosové procento, zadejte peněžní toky investice do pole values (hodnoty) a data jejich vzniku do pole dates (data).
Výpočty výnosů jsou skvělým způsobem měření výnosnosti cenného papíru s pevným výnosem, ale nemusí být přesné, pokud cena cenného papíru kolísá. Výpočty IRR jsou skvělým způsobem měření ziskovosti investice, ale mohou být nepřesné, pokud se peněžní toky investice v čase mění.
Výsledkem výpočtu výnosu v aplikaci Excel je výnos dluhopisu nebo cenného papíru. Výsledkem výpočtu IRR v aplikaci Excel je vnitřní výnosové procento investice. V obou případech je lepší vyšší výsledek.
Mezi běžné chyby při výpočtech výnosu a vnitřní výnosové míry v aplikaci Excel patří zadání nesprávných údajů, zapomenutí zadat datum nebo hodnotu a zadání nesprávné frekvence. Chcete-li tyto chyby odstranit, překontrolujte zadané údaje, ujistěte se, že jsou zadány všechny požadované argumenty, a zkontrolujte, zda je frekvence správná.
Závěrem lze říci, že pochopení způsobu výpočtu výnosu a IRR v aplikaci Excel je cennou dovedností, která vám pomůže činit informovanější rozhodnutí při investování a sestavování rozpočtu. Tento článek poskytl přehled o rozdílech mezi výpočty výnosu a IRR a také o tom, jak je vypočítat v aplikaci Excel a interpretovat výsledky.
Ne, IRR není výnos. Výnos je míra návratnosti, kterou investor získá ze své investice. IRR je vnitřní výnosové procento, které je měřítkem ziskovosti investice.
Ne, IRR není totéž co výnos do splatnosti. Výnos do splatnosti je měřítkem výnosnosti investice za celou dobu jejího trvání, přičemž se zohledňuje vliv složeného investování. IRR je měřítkem výnosnosti investice za určité časové období.
Vnitřní výnosové procento (IRR) je měřítko výkonnosti investice, které odhaduje anualizovanou míru návratnosti dané investice – tj. očekávaný výnos z investice v průběhu jednoho roku. Funkce rate v aplikaci Excel naproti tomu jednoduše vypočítá úrokovou sazbu úvěru na základě podmínek úvěru.
Výnos IRR se vypočítá tak, že se vezme současná hodnota peněžních toků z investice a vydělí se pořizovací cenou investice.