11. Výhody soukromého umístění
12. Výhody veřejné nabídky Závěr
Vysvětlení kontrastů mezi soukromou a veřejnou nabídkou: Předtím, než se budeme zabývat rozdíly mezi soukromým umístěním a veřejnou nabídkou, je důležité nejprve pochopit základní pojmy každého z nich. Soukromé umístění je typ nabídky cenných papírů, která probíhá mezi dvěma stranami v rámci soukromé transakce. Těmito dvěma stranami jsou obvykle podnik a akreditovaný investor. Naproti tomu veřejná nabídka je situace, kdy podnik nabízí své cenné papíry veřejnosti prostřednictvím formálního registračního procesu u Komise pro cenné papíry (SEC).
Definice soukromého umístění
Soukromé umístění je druh nabídky cenných papírů, ke kterému dochází, když podnik a akreditovaný investor uzavřou soukromou dohodu o výměně cenných papírů. Cenné papíry mají obvykle podobu akcií, dluhopisů nebo jiného druhu cenných papírů. Akreditovaný investor musí splňovat určitá kritéria stanovená Komisí pro cenné papíry a burzy, aby se mohl účastnit soukromého umístění.
Definice veřejné nabídky
Veřejná nabídka je druh nabídky cenných papírů, ke kterému dochází, když podnik nabízí své cenné papíry veřejnosti prostřednictvím formálního registračního procesu u Komise pro cenné papíry (SEC). Tento proces vyžaduje, aby podnik poskytl SEC podrobný prospekt, v němž jsou uvedeny důležité informace o nabízených cenných papírech. Jakmile SEC prospekt schválí, mohou být cenné papíry nabízeny veřejnosti.
Kontrasty mezi soukromým umístěním a veřejnou nabídkou
Hlavním rozdílem mezi soukromým umístěním a veřejnou nabídkou jsou regulační požadavky, které vstupují do hry. Soukromé umístění nevyžaduje, aby podnik cenné papíry registroval u SEC, zatímco veřejná nabídka ano. To znamená, že soukromé umístění nezahrnuje stejnou úroveň zveřejňování a transparentnosti jako veřejná nabídka. Kromě toho je soukromé umístění obvykle omezeno na akreditované investory, zatímco veřejná nabídka je otevřená veřejnosti.
Regulační požadavky na soukromé umístění
Nejvýznamnějším regulačním požadavkem na soukromé umístění je, že podnik musí uzavřít soukromou smlouvu s akreditovaným investorem. Akreditovaný investor musí splňovat určitá kritéria stanovená Komisí pro cenné papíry a burzy, aby se mohl účastnit soukromého umístění. Kromě toho musí podnik poskytnout investorovi veškeré informace nezbytné k tomu, aby mohl učinit informované rozhodnutí o investici.
Regulační požadavky pro veřejnou nabídku
Regulační požadavky pro veřejnou nabídku jsou mnohem přísnější než požadavky pro soukromé umístění. Podnik musí cenné papíry zaregistrovat u Komise pro cenné papíry a burzy, což zahrnuje i podání podrobného prospektu. Prospekt musí investorům poskytnout veškeré informace potřebné k informovanému rozhodnutí o investici. Komise pro cenné papíry a burzy navíc musí prospekt schválit, než mohou být cenné papíry nabízeny veřejnosti.
Výhody soukromého umístění
Soukromé umístění nabízí podnikům a investorům řadu výhod. Zaprvé je to mnohem rychlejší a nákladově efektivnější způsob získání kapitálu než veřejná nabídka. Kromě toho umožňuje podnikům získat kapitál od vybrané skupiny akreditovaných investorů a zachovává důvěrnost podrobností transakce.
Výhody veřejné nabídky
Veřejná nabídka nabízí podnikům a investorům řadu výhod. Zaprvé umožňuje podnikům přístup k velkému okruhu potenciálních investorů. Kromě toho vyžaduje, aby podniky poskytovaly investorům podrobné informace a byly transparentní. To může pomoci vybudovat důvěru investorů a zvýšit šance na úspěšnou nabídku.
Závěr
Soukromé umístění a veřejná nabídka jsou dva odlišné typy nabídky cenných papírů, které mají své odlišné výhody a nevýhody. Soukromé umístění je rychlejší a nákladově efektivnější způsob získání kapitálu, ale je omezeno na akreditované investory a nezahrnuje stejnou úroveň zveřejňování informací a transparentnosti jako veřejná nabídka. Na druhé straně veřejná nabídka umožňuje podnikům přístup k velkému okruhu potenciálních investorů, ale vyžaduje náročnější registrační proces u Komise pro cenné papíry a burzy. Podniky by nakonec měly posoudit své potřeby a určit, který typ nabídky cenných papírů je pro jejich konkrétní potřeby nejvhodnější.
Soukromé umístění je prodej cenných papírů omezenému počtu soukromých investorů, nikoli široké veřejnosti. Soukromé nabídky často využívají společnosti, které ještě nejsou připraveny na veřejnou nabídku, nebo společnosti, které chtějí získat peníze bez problémů a nákladů spojených s veřejnou nabídkou.
Soukromé umístění má oproti veřejné emisi několik výhod. Za prvé, soukromé umístění umožňuje společnostem získat peníze rychleji a s menší byrokracií. Za druhé, soukromé umístění umožňuje společnostem získat peníze od menšího počtu investorů, což může usnadnit udržení kontroly nad společností. Zatřetí, neveřejné umístění umožňuje společnostem získat peníze od investorů, u nichž je větší pravděpodobnost, že budou společnost podporovat, a kteří mohou být ochotni zaujmout dlouhodobější stanovisko. A konečně, neveřejné umístění může být levnější než veřejná nabídka, protože s veřejnou nabídkou nejsou spojeny žádné poplatky za upisování ani jiné náklady.