Prvním krokem k pochopení vlivu vysokého poměru ceny k zisku a nízkého poměru tržní hodnoty k účetní hodnotě na akciový trh je definovat, co tyto dva pojmy znamenají. Poměr ceny a zisku, známý také jako poměr P/E, je měřítkem ceny akcie společnosti ve vztahu k jejímu zisku na akcii. Poměr trhu k účetní hodnotě, známý také jako poměr M/B, je ukazatel ocenění, který porovnává tržní kapitalizaci společnosti s její účetní hodnotou.
Vysoký poměr P/E naznačuje, že investoři jsou ochotni zaplatit za akcie společnosti více, což lze považovat za projev důvěry v budoucí vyhlídky společnosti. To může vést ke zvýšené poptávce investorů a následnému růstu cen akcií. Vysoký poměr P/E však může být také známkou toho, že akcie jsou nadhodnocené, což může vést k náhlému propadu cen akcií.
Nízký poměr M/B naznačuje, že akcie společnosti jsou na trhu podhodnocené, což může přilákat investory, kteří hledají výhodné nabídky. To může vést ke zvýšení cen akcií, protože investoři akcie skupují. Může však být také známkou finančních problémů, což může vést k poklesu cen akcií.
Vysoké poměry P/E a nízké poměry M/B mohou mít v krátkodobém horizontu na akciový trh jak pozitivní, tak negativní účinky. Z dlouhodobého hlediska však mohou vysoké poměry P/E a nízké poměry M/B vést k trvalému růstu akciového trhu. Je tomu tak proto, že vysoké poměry P/E naznačují důvěru v budoucí vyhlídky společnosti, zatímco nízké poměry M/B naznačují, že na akciovém trhu lze uzavřít výhodné obchody.
Investoři by si měli být vědomi vlivu vysokých ukazatelů P/E a nízkých ukazatelů M/B na akciový trh a podle toho upravit své investiční strategie. Například investoři, kteří usilují o dlouhodobý růst, by se měli zaměřit na společnosti s vysokým poměrem P/E, zatímco investoři, kteří usilují o rychlý zisk, by se měli zaměřit na společnosti s nízkým poměrem M/B.
Při investičním rozhodování je důležité, aby investoři brali v úvahu rizika spojená s vysokými poměry P/E a nízkými poměry M/B. Akcie s vysokým poměrem P/E mohou být rizikovou investicí, protože trh nemusí být vždy tak optimistický. Podobně i akcie s nízkým poměrem M/B mohou být rizikové, protože společnost může mít základní finanční problémy, které mohou vést k náhlému poklesu cen akcií.
Přestože vysoké poměry P/E a nízké poměry M/B mohou vést k dobrým výnosům na akciovém trhu, investoři by si měli být vědomi rizik s nimi spojených a podle toho diverzifikovat svá portfolia. Investoři by měli investovat do kombinace akcií, dluhopisů a dalších finančních nástrojů, aby snížili své celkové riziko.
Vysoké poměry P/E a nízké poměry M/B lze také použít jako ukazatele načasování trhu. Když je poměr P/E vysoký a poměr M/B nízký, může být vhodná doba pro investování do akcií, protože trh může vstupovat do býčí fáze. Naopak, když je poměr P/E nízký a poměr M/B vysoký, může být vhodná doba k opuštění trhu, protože trh může vstupovat do medvědí fáze.
Vysoký poměr P/E a nízký poměr M/B mohou mít v závislosti na situaci jak pozitivní, tak negativní vliv na akciový trh. Investoři by si měli být těchto efektů vědomi a využít je ve svůj prospěch při investování na akciovém trhu. Měli by také diverzifikovat svá portfolia a využívat časování trhu ve svůj prospěch, aby maximalizovali své výnosy.
Nízký poměr tržní hodnoty k účetní hodnotě naznačuje, že akcie společnosti jsou trhem podhodnoceny. To může být výhodné pro investory, kteří chtějí levně nakoupit akcie, ale může to být také znamení, že společnost má problémy. Ať tak či onak, před investicí do jakékoli akcie je důležité provést vlastní průzkum.
Ukazatel PE je považován za dobrý, pokud je nižší než 15, a ukazatel PB je považován za dobrý, pokud je nižší než 1,5.
Vysoký poměr ceny k zisku znamená, že akcie je v porovnání se svými zisky drahá. To může být způsobeno tím, že trh očekává, že společnost v budoucnu zvýší své zisky, nebo tím, že akcie je jednoduše nadhodnocená.
Účetní hodnota je vlastní kapitál společnosti. Tato hodnota se vypočítá odečtením celkových závazků od celkových aktiv. Čím vyšší je účetní hodnota, tím lépe pro akcionáře.
Poměr ceny k účetní hodnotě je měřítkem toho, kolik jsou investoři ochotni zaplatit za aktiva společnosti. Vysoký poměr znamená, že investoři jsou ochotni zaplatit za aktiva společnosti více, než je jejich účetní hodnota. Důvodem může být to, že se společnosti daří a očekává se, že se jí bude dařit i nadále, nebo to, že aktiva společnosti jsou podhodnocena. Nízký poměr znamená, že investoři nejsou ochotni za aktiva společnosti zaplatit mnoho. To může být způsobeno tím, že se společnosti daří špatně, nebo tím, že jsou aktiva společnosti nadhodnocena.